Dentro del segmento de renta variable, el volumen operado se concentró principalmente en el sector financiero y energético. Se destacaron Grupo Financiero Galicia (GGAL) con una suba del 2,28%, YPF (YPFD) que avanzó 1,61%, Pampa Energía (PAMP) con un incremento del 1,29%, Transener (TRAN) que lideró las ganancias con un alza del 5,30%, y Banco BBVA Argentina (BBAR) que cerró con una mejora del 3,58%.
En el mercado de renta fija en dólares, los principales bonos soberanos mostraron leves retrocesos. El Bonar 2030 (AL30) cayó 0,39%, el Global 2030 (GD30) retrocedió 0,04%, el Global 2035 (GD35) perdió 0,05%, el Bonar 2035 (AL35) cedió 0,61%, mientras que el AE38 registró una baja marginal del 0,03%.
Cabe señalar que, en lo que va del año, el Bonar 2029 (AL29) acumula una caída del 14,2%, el AL30 retrocede 12,5% y el GD30 muestra una baja del 11,9%, movimiento que se interpreta principalmente como una toma de ganancias, más que como un deterioro en la capacidad de repago de la deuda soberana argentina.
Por su parte, en el segmento de bonos en pesos, se observaron variaciones acotadas. El T13F6 (T13F6) subió 0,10%, el T30E6 (T30E6) avanzó 0,06%, el T30A7 ganó 0,05%, el TZXD6 cayó 0,02%, mientras que el TZXM6 se apreció 0,15%.
En cuanto al mercado de cauciones, la tasa a 1 día registró un fuerte incremento del 62,87%, alcanzando el 32,90%. En contraste, las cauciones a 7 días se ubicaron en 26,10%, con una baja del 4,74%, y las de 14 días descendieron 4,8%, cerrando en torno al 30%.
Dentro del universo de obligaciones negociables, las más operadas fueron Transener Clase 4 (TSC4O) con una caída del 0,09%, YPF 2042 (YM42O) que retrocedió 1,94%, YPF 2034 (YM34O) con una baja del 0,66%, Telecom Argentina (TLCPO) que cayó 0,28%, mientras que IRSA (IRCPO)se destacó con una suba del 0,70%, sobresaliendo por su volumen negociado.
En el ámbito internacional, Wall Street cerró la jornada del jueves mostrando una marcada rotación sectorial, con flujos saliendo de las acciones tecnológicas hacia compañías de menor capitalización y sectores vinculados a la defensa. Este movimiento se produjo luego de que el presidente Donald Trump anunciara planes para elevar el gasto militar estadounidense hasta USD 1,5 billones en 2027, con el objetivo de modernizar las fuerzas armadas. En este contexto, las acciones de Lockheed Martin (LMT) y Kratos Defense & Security Solutions (KTOS) registraron fuertes avances.
En el mercado de renta fija estadounidense, el reciente impulso de los Treasuries perdió tracción. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años (US10Y) subió hasta el 4,18%, luego de conocerse que los despidos anunciados por empresas estadounidenses cayeron a un mínimo de 17 meses, moderando los temores de un enfriamiento económico más profundo. Asimismo, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron menos de lo esperado.
En el mercado de materias primas, el petróleo logró recuperarse tras dos ruedas de fuertes caídas. El West Texas Intermediate (WTI) cerró en torno a los USD 57 por barril, mientras los inversores evaluaron las medidas adoptadas por Estados Unidos para controlar las exportaciones de crudo venezolano.
Respecto a los metales, la plata (SILVER) retrocedió por segundo día consecutivo, mientras que el oro (GOLD) logró estabilizarse. El níquel (NICKEL) profundizó su corrección luego de que Indonesia no brindara precisiones sobre los recortes de producción anunciados, enfriando el entusiasmo que había llevado al precio a máximos de 19 meses.
En este contexto, Wall Street cerró con señales de cautela, con la atención del mercado puesta en los datos laborales de Estados Unidos, clave para anticipar futuras decisiones de política monetaria, además del impacto de los riesgos geopolíticos y el inicio de la temporada de balances corporativos.
En el frente cambiario, las monedas latinoamericanas mostraron un desempeño mayormente negativo. El peso colombiano (USDCOP) y el peso mexicano (USDMXN) se depreciaron, mientras que el peso chileno (USDCLP), el peso argentino (USDARS), el sol peruano (USDPEN) y el real brasileño (USDBRL) registraron avances frente al dólar.
En materia de hechos corporativos, Samsung Electronics informó un beneficio operativo récord de 20 billones de wones (aproximadamente USD 13.800 millones) durante el cuarto trimestre de 2025, lo que representa un crecimiento interanual del 208%, impulsado por la fuerte demanda global de chips de memoria para servidores de inteligencia artificial. Los ingresos alcanzaron los 93 billones de wones, explicados por subas del 30% en los precios de DRAM y del 20% en NAND, en un contexto de escasez global.
Por su parte, Shell (SHEL) advirtió que los resultados de su negocio de trading de petróleo caerán significativamente en el cuarto trimestre de 2025, como consecuencia del fuerte descenso en los precios del crudo, y anticipó pérdidas relevantes en su división química debido a un escenario global de sobreoferta. Cabe recordar que el Brent acumuló una caída del 18% durante el año pasado.
En tanto, Equinor (EQNR) anunció la firma de acuerdos por USD 9.900 millones con compañías como Aker Solutions (AKSO) y John Wood Group (WG.L), con el objetivo de extender por al menos una década la vida útil de su infraestructura petrolera y gasífera en Noruega.
Finalmente, resulta relevante destacar que el desempeño del mercado accionario estadounidense durante el último año presentó una particularidad respecto a períodos previos: el crecimiento del S&P 500 (SPX) no estuvo concentrado en las denominadas “Magnificent Seven”, que aportaron apenas 7,5 puntos porcentuales al rendimiento total, mientras que las 493 empresas restantes contribuyeron con 10,4 puntos porcentuales, evidenciando una mayor amplitud del rally bursátil.
En cuanto a los principales índices internacionales, el FTSE 100 cayó 0,04% hasta 10.044,69 puntos, el CAC 40 subió 0,12% a 8.243,47, el AEX retrocedió 1,44% a 965,03, el DAX avanzó 0,02% hasta 25.127,46, el IBEX 35 ganó 0,33% y cerró en 17.654,70, mientras que el Euro Stoxx 50 cayó 0,33% a 5.903,96 puntos.
En Asia, el Nikkei 225 (NIKKEI) subió 1,19% hasta 51.734 puntos, y el FTSE China 50 avanzó 0,51%, cerrando en 17.879,49 puntos.
Fuente: Stefano Roata
Equipo Boston Asset Manager