Conoce la opinión de nuestro equipo de research sobre los instrumentos destacados de cada dia
- LLY
ELI LILY -LLY
El cedear cotiza a $19.450,00, presentando una variación del 0,52%, respecto de la jornada anterior. En 2024 subió un 55%, mientras que en lo que va del año acumula una suba del 10,4%.
Eli Lily se encarga de la investigación, desarrollo y comercialización de productos farmacéuticos, con una estrategia orienta a productos innovadores, para tratamientos oncológicos, de diabetes y de obesidad.
La farmacéutica presentó un notable crecimiento de los ingresos netos con un 114% anual, obteniendo un margen del más del 35% sobre los ingresos brutos. Estos resultados fueron impulsados mayormente por medicamentos para diabetes y la obesidad.
Para 2025, la compañía planea expandir sus productos para obesidad y diabetes hacia países emergentes, cuya tasa de obesidad sea relativamente alta.
Luego de la presentación de resultados, Eli Lily repartió dividendos equivalentes a US17,89 por acción, un 22% por encima del trimestre anterior y un 47% respecto del año anterior.
- AL35
BONO -AL35
El BONAR 2035 cotiza a $829,70, presentando una variación de 0,00% (dato a completar), respecto de la jornada anterior.
Este bono es un título emitido bajo legislación local por el gobierno argentino en el marco del canje de deuda realizado en 2020 y denominado en dólares estadounidense.
Actualmente cotiza con una paridad del 64,77%, a niveles por debajo del mes de diciembre. Por lo tanto ofrece una TIR del 11,91%, mayor a dicho período y ofreciendo un atractivo rendimiento en el corto y mediano plazo.
El 9 de julio próximo pagará intereses por un valor de US$2,06, mientras que el capital comenzará a devolverse en enero de 2031, en 10 cuotas semestrales.
Aunque S&P Global mantiene la calificación de deuda argentina en la categoría de CCC, lo cual indica un alto riesgo crediticio, la calificadora Moody´s elevó la calificación desde Ca a Caa3, indicando una mejora en las probabilidades pago.
- KO
Coca-Cola -KO
El cedear cotiza a $17.925,00, presentando una variación negativa del 0,55%, respecto de la jornada anterior. En 2024 subió un 28%, mientras que en lo que va del año acumula una suba del 18%.
Recientemente, el gigante de bebidas presentó sus resultados financieros del 4to trimestre de 2024, reportando un crecimiento estable y sostenido en el tiempo, tal cual lo viene haciendo en resultados anteriores. Es por ello, que el riesgo de la compañía es relativamente bajo respecto del mercado.
Los ingresos netos de Coca Cola aumentaron un 11% respecto del año anterior, a pesar de que sus ventas disminuyeron un 6%. El directorio aprobó una distribución de dividendos equivalentes a US$0,51 por acción, garantizando certidumbre en el flujo de los inversores.
La compañía seguirá con la estrategia de expandirse a mercados emergentes como la India, mientras que las ventas de las demás regiones crecen moderadamente o se mantienen estables. Para este año estima un crecimiento del 5% en sus ingresos netos.
- YPDF
YPF ARGENTINA -YPFD
La acción cotiza a $45.050,00, presentando una variación de 3,44%, respecto de la jornada anterior. En lo que va de 2025 retrocede un 15%, mientras que en 2024 repuntó un 217%.
La actual caída en el precio de las acciones, incrementa la tasa de rendimiento esperado e YPF no es una excepción. Sin embargo, hay que estar atento al acuerdo de Argentina con el FMI, a la política económica de Trump y al conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, que forman parte de la volatilidad del mercado.
Más allá de esto, YPF se presenta como una oportunidad de mediano y largo plazo, de cara al incremento de la producción en Vaca Muerta para 2027 que le permitirá aumentar los niveles de exportación y al proyecto para exportar GNL en el mismo año.
Por su parte, en enero, JP Morgan recomendó sobreponderar la posición de YPF en Argentina como consecuencia de la mejora de la economía y las perspectivas del sector energético.
- LOMA
LOMA NEGRA -LOMA
La acción cotiza a $2.630,00, presentando una variación de 1,35%, respecto de la jornada anterior. En lo que va de 2025 retrocede un 13%, mientras que en 2024 repuntó un 113%.
La compañía se encarga de la producción y comercialización de cemento, hormigón y cal, lo que le permite abastecer al mercado de la construcción y al de infraestructura.
Además, su estructura empresarial abarca desde la extracción de las materias primas, permitiendo ganar economías de escala, es decir, disminuir costos a medida que produce más.
Ya que la compañía se presenta como principal proveedor del sector de la construcción, invertir en ella acarrearía soportar el mal momento que está atravesando el sector de la construcción, con notables caídas en su actividad, sumado a la caída en la obra pública.. Tal cual se menciona en los informes sectoriales. La parte positiva es que es un sector de bajo riesgo.
- VSCNO CLASE XXII
OBLIGACIÓN NEGOCIABLE VISTA ENERGY – VSCNO CLASE XXII
Esta ON es emitida por Vista Energy Argentina, compañía dedicada a la exploración y producción de hidrocarburos en Vaca Muerta. El objetivo de esta emisión es refinanciar pasivos como préstamos y el pago de obligaciones negociables emitidas en 2020, sumado a realizar inversiones en bienes de capital para la generación energética.
Este instrumento paga una tasa de interés del 5% nominal anual el dólares, pagadera de forma semestral los días 5 de junio y 5 de diciembre hasta su vencimiento en junio de 2026. El capital, por su parte, amortizará completamente al vencimiento.
La calificación crediticia, según FIX, de esta ON es de “AAA arg”, lo que significa el menor riesgo de impago respecto de las otras ON circulantes. O a la inversa, la mayor probabilidad de pago de la deuda emitida. Mientras que para Moody´s es de “AAA.ar”, indicando lo mismo que FIX.
La ventaja de invertir en obligaciones negociable que es el flujo de pagos para el inversor es conocido, y ofrece rendimientos en dólares por encima de la inflación en esa misma moneda.
- CVX
CHEVRON -CVX
El cedear cotiza a $11.825,00, presentando una variación del 0,85%, respecto de la jornada anterior. En 2024 subió un 55%, mientras que en lo que va del año acumula una suba del 4,2%.
La compañía pertenece al sector del petrolero y gasífero, cuyo modelo de negocio se centra en la exploración, producción, refinación y comercialización. Esto le permite incluir toda la cadena de valor de la industria.
Este mes presentó sus resultados financieros el cuarto trimestre del 2024, donde sus ingresos netos crecieron un 45% respecto del año anterior. Sin embargo, experimentó una caída del 28% respecto del trimestre anterior.
Esto es explicado principalmente por la caída en el precio del gas y petróleo que redujeron sus márgenes. Para este período el margen de beneficios netos fue del 6%, cuando promedia cerca del 10%.
A pesar de esto, la compañía declaró dividendos de US$1,71 por acción, con el objetivo de garantizar certidumbre a los inversores.
- TXA
TERNIUM ARGENTINA -TXA
La acción cotiza a $724,00, presentando una variación de 0,56%, respecto de la jornada anterior.
En lo que va de 2025 retrocede un 17%, marcada por la incertidumbre del gobierno de Trump y el gobierno nacional. Mientras tanto, en 2024 repuntó un 75%.
La compañía pertenece al sector siderúrgico, encargándose de la producción y comercialización de acero plano y largo, cuyo destino es la industria automotriz, el sector de construcción, energía y bienes de capital.
Dado que opera en un sector base de la economía, presenta un riesgo moderado. Sin embargo, con la caída en la actividad de construcción y, siendo Ternium un proveedor al sector, afectaría negativamente a sus resultados. Aunque el efecto sería compensado por el aumento en la actividad automotriz.
En el informe de renta variable, se brinda más detalle de los resultados financieros.
- MA
MASTERCARD -MA
El cedear cotiza a $21.100,00, presentando una variación del 1,08%, respecto de la jornada anterior. En 2024 subió un %, mientras que en lo que va del año acumula una suba del %.
La compañía se dedica a facilitar las transacciones electrónicas de pagos, cobrando una tasa o fee por cada transacción. De esta forma, sus beneficios dependerán del volumen de transacciones y por lo tanto, del consumo de los agentes en la economía.
Los resultados para el cuarto trimestre de 2024 le reportaron un crecimiento del 20% en los beneficios netos respecto del año anterior. Cabe destacar que diciembre suele ser un mes con mayor cantidad de consumo, sin embargo tuvo este crecimiento comparado con el año anterior.
Mastercard se posiciona como una atractiva alternativa para aquellos inversores más moderados, debido al modelo de negocio de la compañía, que brinda solidez y estabilidad.
- IRSA
IRSA INV.Y REPR. S.A. -IRSA
La acción cotiza a $1.625,00, presentando una variación negativa del 0,31%, respecto de la jornada anterior.
En lo que va de 2025 retrocede un 17%, marcada por la incertidumbre del gobierno de Trump y el gobierno nacional. Mientras tanto, en 2024 repuntó un 75%.
IRSA es una sociedad controlada por Cresud, que se dedicada al negocio de bienes raíces, como el desarrollo y adquisición de oficinas, centro comerciales y hoteles, por ejemplo. Además, IRSA posee negocios financieros al participar del 30% en el Banco Hipotecario.
La compañía reportó beneficios netos por ARS $76.818 en el segundo trimestre del FY25, aumentando un 52% respecto del mismo período del año anterior. Sin embargo, en el acumulado de los seis meses del FY25, IRSA reporta una pérdida de ARS $40.971, debido a cambios en los valores de las inversiones en propiedad por efecto de que la devaluación quedó por detrás de la inflación.
Dado que IRSA suma el negocio financiero, es una alternativa de inversión para diversificar riesgo junto al sector inmobiliario y obtener rendimientos más estables.
- YFCGO CLASE XV
OBLIGACIÓN NEGOCIABLE YPF – YFCGO CLASE XV
Esta ON es emitida por YPF Energía Eléctrica S.A, una subsidiaria de YPF que se dedica a la generación y comercialización de energía y cuyo objetivo de emisión es financiar bienes de capital para la generación de energía renovable y proyectos para el aumento de la producción, sumado a la refinanciación de pasivos.
La tasa de interés es del 6% nominal anual en dólares, pagadera trimestralmente en los meses de mayo, agosto, noviembre y febrero hasta su vencimiento en febrero de 2027.
La calificación crediticia, según FIX, de esta ON es de “AAA arg”, que implica la máxima calificación en Argentina entendiendo que la compañía tiene la máxima capacidad de pago en relación a otras ON, o bien, el menor riesgo de default.
La ventaja de invertir en obligaciones negociable que es el flujo de pagos para el inversor es conocido, y ofrece rendimientos en dólares por encima de la inflación en esa misma moneda.
- AAPL
APPLE INC. -AAPL
El cedear cotiza a $14.975,00, presentando una variación del 0,67%, respecto de la jornada anterior. En 2024 subió un 55%, mientras que en lo que va del año acumula una suba del 4,2%.
El gigante tecnológico presentó sus resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2024. Los ingresos netos aumentaron 147% respecto del trimestre anterior y un 7% de forma anual. Este hecho, permitió brindarle mayor optimismo al desempeño de la compañía que venía rezagado por los desafíos en el mercado chino.
Las ganancias por acción (EPS) fueron de US$2,4, mientras que los dividendos declarados por la compañía fueron de US$0,25, mateniéndose estable respecto de los resultados anteriores con el objetivo de brindar mayor certidumbre a los accionistas.
En resumen, Apple volvió a mostrar solidez en su modelo de negocio, marcado principalmente por la venta en sus servicios.
- CRES
CRESUD -CRES
La acción cotiza a $1.330,00, presentando una variación de 0,00%, respecto de la jornada anterior.
En lo que va de 2025 retrocede un 17%, marcada por la incertidumbre del gobierno de Trump y el gobierno nacional. Mientras tanto, en 2024 repuntó un 75%.
La compañía se dedica a la adquisición y desarrollo de tierras para la producción agropecuaria. Además, posee un 55% en IRSA, que se dedica al negocio de bienes raíces y al financiero.
Cresud reportó pérdidas por $61.391 millones de pesos argentinos en los primeros 6 meses del FY25, lo que representa una caída de más del 121% respecto al acumulado en la primera mitad del FY24. Esta caída se debe principalmente, a los cambios en el valor razonable de las propiedad de IRSA (sociedad controlada por Cresud).
Sin embargo, de cara a la eliminación de retenciones y del cepo cambio, invertir en Cresud es una inversión atractiva en el mediano y largo plazo.
- CS38O
OBLIGACIÓN NEGOCIABLE CRESUD -CS380
La obligación negociable cotiza a $1.250,00, presentando una variación del 2,67%, respecto de la jornada anterior.
Actualmente cotiza a una paridad del 103%, ofreciendo una TIR del 5,66% anual en USD.
Cresud se dedica al sector agropecuario, tanto a la producción como en la parte inmobiliaria. Su modelo de negocio radica en la adquisición y desarrollo de tierras para cultivo de soja, maíz y trigo, sumado a la ganadería.
Este instrumento paga una tasa de interés fija del 8% anual en dólares, de forma semestral en los meses de julio y enero hasta el vencimiento en marzo de 2026.
La calificación crediticia, según FIX, de esta ON es de “AA arg” e implica una sólida posición crediticia para hacer frente a los futuros pagos y con bajo riesgo de default.
La ventaja de invertir en obligaciones negociable que es el flujo de pagos para el inversor es conocido, y ofrece rendimientos en dólares por encima de la inflación en esa misma moneda.
- PAMP
PAMPA ENERGÍA -PAMP
La acción cotiza a $3.755,00, presentando una variación de 2,88%, respecto de la jornada anterior.
En lo que va de 2025 acumula una caída del 16%, dado por la incertidumbre en el mundo luego de la asunción de Trump. Mientras tanto, en 2024 tuvo un excelente desempeño por encima del 127%.
El modelo de negocio de Pampa abarca la generación, transporte y distribución de electricidad, sumado a la exploración y producción de gas y petróleo. La desventaja de este modelo de negocio radica en la regulación estatal de las tarifas, lo que es una restricción a los resultados financieros de la compañía.
Si el gobierno continúa con la desregulación de tarifas y brindando incentivos a la producción y exportación de gas licuado, invertir en este sector traería atractivos beneficios.
La estrategia de la compañía continúa en la diversificación dentro del sector energético y en invertir en Vaca Muerta, para lo cual ha emitido un bono para financiar dicha inversión.
- TX28
BONO -TX28
Este instrumento de renta fija cotiza a $16,95, presentando una variación negativa del 0,06%, respecto de la jornada anterior.
En 2024 subió un 39,6%, mientras que en lo que va de este año acumula una suba del 5,7%.
Este bono se caracteriza por ofrecer una actualización de capital e intereses por Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER). Es decir, es un instrumento diseñado para períodos de alta inflación. Además ofrece una tasa fija del 2,25% anual.
El bono cotiza a una paridad de 89.7%, ofreciendo una TIR del 8,2% al vencimiento. El próximo pago de intereses y capital será el 9 de mayo de este año, donde pagará $21,07 y $234,15 respectivamente cada 100 nominales.
Este instrumento se presenta como una alternativo para aquellos inversores que deseen cubrirse del riesgo inflacionario y obtener un rendimiento real relativamente pequeño, dado el riesgo.
- MSFT
MICROSOFT CORP. -MSFT
El cedear cotiza a $16.500,00, presentando una variación negativa del 1,05%, respecto de la jornada anterior.
En 2024 subió un 36%, mientras que en lo que va del año acumula una suba del 2%.
La semana previa presentó sus resultados correspondientes al segundo trimestre del FY25, donde sus ingresos crecieron un 12% interanual, mientras que los beneficios netos reportaron un crecimiento del 10%, manteniendo márgenes del 35%.
La compañía presenta un crecimiento sólido y estable de acuerdo a su modelo de negocio, el cual está basado principalmente en ofrecer servicios a la nube, cuyos ingresos representaron el 35% del total, seguido de Microsoft 365 con el 30% de participación.
Microsoft se posiciona como una alternativa de inversión para inversores con un perfil de riesgo moderado y un horizonte temporal largo.
- SUPV
BANCO SUPERVIELLE – SUPV
La acción cotiza a $3.805,00, presentando una variación negativa del 1,3%, respecto de la jornada anterior.
En lo que va de 2025 acumula una leve caída del 0,16%. Mientras que en 2024 tuvo un excelente desempeño por encima del 246%.
El Banco Supervielle se consolida como el banco con mejor rendimiento en 2024 dentro del sector, ubicándolo un 60% por encima del mismo. Además, es el banco que en promedio mayor variación mensual ha tenido en 2024, con un 14% por encima del promedio del sector que fue del 11%.
Los ratios de solvencia y de morosidad del sector financiero en general han presentado una mejora respecto del año anterior, lo que le permitiría disminuir la volatilidad que tiene.
Sin embargo, dentro del sector hay entidades financieras mejor posicionadas en la relación riesgo-rendimiento, de modo que el inversor podría disminuir el riesgo sin perder tantos puntos de rendimiento.
Para tener un panorama más detallado, no dude en consultar a nuestros asesores.
- NFLX
NETFLIX – NFLX
El cedear cotiza a $24.225,00, presentando una variación del 1,04%, respecto de la jornada anterior. En 2024 subió un 126%, mientras que en lo que va del año acumula una suba del 11%.
La semana previa presentó sus resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2024, donde superó las expectativas de los inversores. Sus ingresos netos de duplicaron en un año, con un aumento del 16% en sus usuarios.
Por su parte, los beneficios por acción (BPA) fueron de US$4,27 superando los $4,20 esperados. Los BPA crecieron un 102% respecto del año anterior. Sin embargo, las BPA no deberían contar para los invesores. La variable importante es el flujo de caja libre, el cual cayó un 12%, respecto del año anterior.
En vista a 2025, la compañía proyecta crecimiento en sus ingresos en el orden del 12%, con aumento en la base de suscriptores gracias a la mejora en su catálogo, lo que le permitiría continuar como líder en las plataformas de streaming.
- TGNO4
TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE -TGNO4
La acción cotiza a $3.650,00, presentando una variación de 1,11%, respecto de la jornada anterior.
En estos primeros días del 2025 acumula una baja del 17,7%. Mientras que en 2024 tuvo un desempeño por encima del 115%.
TGN es una de las principales transportadoras de gas del país con casi 7.000 kms de gasoducto. Su modelo de negocio está basado en la operación y mantenimiento de gasoductos de gas natural, desde las productoras hasta los consumidores.
Dado que las tarifas están reguladas periódicamente por ENARGAS, sus ingresos y márgenes financieros resultan más límitados. Sin embargo, una transportadora energética se caracteriza por un elevado flujo de caja, el cual creció más de 330% en el tercer trimestre de 2024, respecto del segundo.
Invertir en TGNO podría reportar elevados beneficios de cara a la recuperación económica del país, sin embargo, el sector presenta bastante volatilidad.
- PAP0
BONO PAP0
Este instrumento de renta fija cotiza a $239,00, presentando una variación negativa del 0,42%, respecto de la jornada anterior. En 2024 subió un 128%, mientras que en lo que va de este año acumula una suba del 2%.
Este bono se caracteriza por ofrecer una tasa fija más un ajuste por inflación, orientado a aquellos inversores que se quieran cubrir con el riesgo inflacionario.
El bono cotiza a una paridad de 64,63%, ofreciendo una TIR del 7,69%. Su próximo pago de interés es el 31 de marzo de este año, donde pagará $315,94 por cada 100 nominales.
La devolución del capital se hará en 20 cuotas de $1783, comenzando recién en octubre de 2029.
Por lo tanto, este instrumento está pensado a inversores con un horizonte temporal largo y con riesgo moderado, siendo que servirá para cubrirse de la inflación y obteniendo un rendimiento real relativamente bajo.
- GS
GOLDMAN SACHS -GS
El CEDEAR cotiza a $56.800,00, presentando una variación negativa del 3,32%, respecto de la jornada anterior. En 2024 el CEDEAR trepó un 76%, mientras que en lo que va de este año acumula un de 13%.
En la ronda de presentación de resultados de la semana previa, Goldman Sachs reportó ingresos netos que aumentaron 105% respecto del mismo trimestre del año anterior. Mientras tanto, los ingresos totales del FY24 fueron un 47% mayor al FY23.
A su vez, este banco de inversión es el que mayor dividendos por acción distribuirá en el cuarto trimestre, siendo de US$3,00.
Las perspectivas para el sector en general y el Goldman Sachs en particular, se basan en el aumento de fusiones y adquisiciones para el 2025. Sin embargo, si la economía estadounidense logra estabilizarse un poco más, las actividades de trading (su principal fuente de ingreso), podrían disminuirse.
Esto garantizará un sector con rendimientos más estables y, por lo tanto, menor riesgo.
- BBAR
BANCO BBVA -BBAR
La acción cotiza a $9.090,00, presentando una variación negativa del 0,22%, respecto de la jornada anterior.
En estos primeros días del 2025 acumula una suba del 1%. Mientras que en 2024 tuvo un excelente desempeño por encima del 232%.
Estas cifras lo mantienen por encima del promedio del sector, cuyo crecimiento en 2024 alcanzó 187% y en lo que va del año viene 1% a la baja. Aunque, cabe recordar que es un activo con mayor volatilidad que las demás entidades del sector.
Del lado del riesgo, el nivel de liquidez y solvencia del sector financiero en general han mejorado notablemente. Esto permite disminuir el riesgo, no sólo a la cartera del banco, sino al inversor cuando compra sus acciones.
De cara al repunte económico de 2025, el sector financiero sería partícipe del mismo canalizando los ahorros hacia la inversión. El inversor debe tener presente que asumirá un mayor riesgo pero obtendrá rendimientos prometedores.
- PARP
BONO -PARP
El instrumento de renta fija cotiza a $222,40, presentando una variación negativa del 2,03%, respecto de la jornada anterior. En 2024 acumuló una suba de más del 112% y en lo que va de 2025 acumula un 12%.
El bono PARP es un instrumento de largo plazo que se caracteriza por pagar una tasa fija, relativamente baja, pero con intereses y capital que actualizan por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER). Es decir, actualiza por inflación.
Actualmente, este intrsumento cotiza a una paridad del 62,89%, con una TIR de 8%. El próximo pago de intereses se hará efectivo el 31 de marzo de este año, pagando $355,76 por cada 100 nominales. Por su parte, el capital será devuelto en 20 cuotas semestrales comenzando en octubre de 2029.
Este instrumento permite a los inversores cubrirse contra el fenómeno inflacionario y obteniendo una ganancia real segura, pero baja. Por lo tanto, podrá ser una oportunidad para aquellos inversores más moderados.
- JPM
JP MORGAN -JPM
El CEDEAR cotiza a $20.175,00, presentando una variación del 0,5%, respecto de la jornada anterior.
En 2024 el CEDEAR trepó un 66%, mientras que en lo que va de este año acumula un de 7%.
JP Morgan se posiciona como líder en la industria financiera a nivel mundial. Se encarga de ofrecer servicios financieros para consumo así como banca corporativa y de inversión y la gestión del riesgo.
Hace dos días, el banco de inversión norteamericano presentó sus resultados financieros del cuarto trimestre de 2024, anotando un crecimiento récord en sus ingresos netos que superaron el 50% interanual con más de US$14 billones.
En un contexto económico marcado por la incertidumbre de cara al gobierno entrante de Donald Trump, los bancos de inversión recogen menor riesgo que otros sectores como el tecnológico, que podría verse golpeado si las tensiones geopolíticas con China se intensifican. Por ello, invertir en este sector en 2025, podría traer rendimientos moderados pero más seguros.
- HAVA
HAVANA -HAVA
La acción cotiza a $7.060,00, presentando una variación de 0,43%, respecto de la jornada anterior.
En el año 2024 la acción tuvo una caída del 7%, mientras que en lo que va de 2025 tuvo un repunte del 11%.
Los planes de Havanna de llevar sus productos al exterior y expandir sus ventas, le ha permitido mitigar los riesgos propios de la economía argentina. Sin embargo, los desafíos de su internacionalización se hicieron evidentes en la variabilidad de la cotización bursátil.
Sumado a esto, los últimos resultados financieros no han sido alentadores cuyos ingresos aumentaron un 5,6% en pesos de forma interanual, decayendo más de un 200% de términos reales (si se cuenta la inflación).
Los planes de la compañía para este año está en seguir expandiendo sus ventas en el exterior, lo que podría resultar una oportunidad de inversión en el mediano y largo plazo, sumado a la mejora en el contexto económico local.
- TVPP
BONO TVPP
El instrumento de renta fija cotiza a $0,253, presentando una variación negativa del 8,1%, respecto de la jornada anterior.
En 2024 acumuló una espectacular suba de más de 1700%, pasando de 1,53 USD a más de 27 USD.
El bono TVPP, también conocido como “Cupón PBI,” es un instrumento financiero emitido por el gobierno argentino, cuyo rendimiento de vincula con el crecimiento del PBI.
Este bono paga a los tenedores un cupón adicional si el crecimiento del PBI supera ciertos umbrales establecidos en los términos de emisión.
Su atractivo radica en ofrecer una rentabilidad adicional en períodos de expansión económica, actuando como un indicador de confianza en la economía argentina.
Debido a su naturaleza, el TVPP es una herramienta que combina características de renta fija con un componente de renta variable, vinculado al desempeño económico del país.
- NKE
NIKE INC. -NKE
El cedear cotiza a $7.100,00, presentando una variación negativa del 1,11%, respecto de la jornada anterior.
En 2024 acumuló una caída del 16% y en lo que va del 2025 cae apenas un 0,5%. Estas caídas se deben a su flojo desempeño en cuanto a ventas y perspectivas.
El 19 de diciembre pasado presentó sus resultados financieros, que arrojaron un descenso del 7% en sus ventas de forma anual, presentan mucha variación en sus ventas trimestrales.
Para los inversores, el flujo de caja libre aumento un 36% respecto de los resultados previos. Razón que se atribuye al aumento del dividendo por acción de 0,36 USD a 0,40 USD.
Para invertir en Nike, el inversor deberá evaluar su aversión al riesgo y su horizonte temporal, ya que de haber invertido en sólo 2024 estaría en pérdida. De haber invertido desde 2021, hubiera tenido un rendimiento promedio anual del 44%, todavía debajo de la inflación.
- GGAL
GRUPO FINANCIERO GALICIA -GGAL
La acción cotiza a $8.480,00, presentando una variación negativa del 1,16%, respecto de la jornada anterior.
En estos primeros días del 2025 acumula una suba del 6,5%. Mientras que en 2024 tuvo un espectacular desempeño, superando el 357%.
El Grupo Galicia es un conglomerado que abarca el Banco Galicia, Naranja X, Galicia Seguros, Fondos Fima, entre otros. Recientemente incorporó el banco HSBC (ahora Galicia Más) a su cartera, con el objetivo de incrementar el market share y mitigar riesgos.
Los margenes financieros del sector han mejorado notablemente desde el año pasado. Lo mismo sucedió con lo depósitos en moneda extranjera, que se incrementaron más de un 30% en el sector gracias al blanqueo.
Esto permite disminuir el riesgo de liquidez y solvencia del sector en general y del banco en particular.
El sector financiero-bancario proporciona excelentes perspectivas de inversión con el repunte de la economía argentina. Aunque a costa de un mayor riesgo.
- AE38
BONO -AE38
El bono AE38 cotiza a $876,00, presentando una variación de 0,26%, respecto de la jornada anterior.
Actualmente cotiza con una paridad del 73,26% y tiene una TIR al vencimiento de 10,77%.
Este es un bono de largo plazo, denominado en dólares y emitido bajo ley extranjera, por lo que proporciona menor seguridad jurídica que los de ley extranjera.
Respecto a la tasa cupón, tiene una estructura escalonada. Actualmente está en 2,5% pero aumentará gradualmente hasta alcanzar el 5% a su vencimiento a medida que devuelva capital.
El próximo 9 de enero se pagará US$2,50 por cada 100 nominales, lo que representa un 3,33% de su precio de mercado.
Los pagos de capital se harán a partir de julio de 2027 en 22 cuotas de US$4,54 hasta su vencimiento.
- TSLA
TESLA -TSLA
El cedear cotiza a $31.000,00, presentando una variación del 4,47%, respecto de la jornada anterior. En diciembre subió un 28% y un 59% de forma interanual.
El jueves cayó más de un 11% debido a que las unidades vendidas en el cuarto trimestre estuvieron un 2,8% debajo de lo esperado y las ventas anuales no subieron respecto del año anterior.
Para el 2024, los inversores esperaban 1.8 millones de unidades vendidas, mientras que Tesla entregó 1.78 millones.
Esto no es un hecho aislado, ya que es el primer año donde las ventas no suben de forma anual. En 2023, las ventas alcanzaron los 1.8 millones, igual que en 2024.
A la hora de invertir en Tesla, el inversor deberá tener en cuenta que es un activo con mucha volatilidad dentro del sector, implicando mayores riesgo. Además, deberá estar atento a las políticas económicas de Donald Trump que influirán en la performance de la compañía de Musk.
- AL41
BONO -AL41
El Bonar 2041 cotiza a $ 770,30, presentando una variación negativa del 0,03%, respecto de la jornada anterior.
El AL41 es un bono de largo plazo, denominado en dólares y emitido bajo ley nacional, por lo que proporciona menor seguridad jurídica que los de ley extranjera.
Actualmente cotiza con una paridad del 63,43% y tiene una TIR al vencimiento de 10,83%.
Su calificación crediticia es de CCC según Fitch Rating y S&P Global, indicando un alto riesgo crediticio.
Respecto a la tasa cupón, comienza pagando un 0,125% anual en el primer año para luego aumentar gradualmente a 1,75% hasta 2027. A partir de entonces, el bono comienza a amortizar y la tasa sigue subiendo hasta alcanzar el 5% anual en su vencimiento.
El próximo 9 de enero se pagará US$1,75 por cada 100 nominales, lo que representa un $2,76 de su precio de mercado. Los pagos de capital se harán a partir de enero de 2028 en 28 cuotas de US$3,57 hasta su vencimiento.
- DESP
DESPEGAR -DESP
El CEDEAR cotiza a $22.700,00, presentando una variación negativa del 0,77%, respecto de la jornada anterior.
En diciembre acumula una suba del 16,47%, en lo que va del año del 151% y de forma interanual del 155%.
El lunes de esta semana, se anucnció que la compañía de viajes será vendida a Prosus, un grupo inversor neerlandes que se dedica al desarrollo tecnológico. Esto hizo subir el precio más De 33% en la misma jornada.
El venta será hecha por más de US$1,700 millones en efectivo. Por su parte Prosus tiene como objetivo ser parte de la próxima etapa de crecimiento de Despegar, impulsado desde el lado tecnológico y a través de alianzas con otras compañías tecnológicas.
Por este motivo, Despegar se posicionaría como una oportunidad tentativa para los inversores con mayor preferencia al riesgo y con un horizonte temporal mediano y largo.
- GD38
BONO -GD38
El Global 2038 cotiza a $837,00, presentando una variación de 1,10%, respecto de la jornada anterior.
El GD38 es un bono denominado en dólares y emitido bajo ley extranjera, por lo que proporciona mayor seguridad jurídica al inversor.
Actualmente cotiza con una paridad del 70,60% y tiene una TIR al vencimiento de 11,47%.
Su calificación crediticia es de CCC según Fitch Rating y S&P Global, indicando un alto riesgo crediticio.
Respecto a la tasa cupón, comienza pagando un 0,125% anual en el primer año para luego aumentar gradualmente a 2,50% hasta 2027. A partir de entonces, el bono comienza a amortizar y la tasa sigue subiendo hasta alcanzar el 5% anual en su vencimiento.
El próximo 9 de enero se pagará US$2,50 por cada 100 nominales, lo que representa un $3,46 de su precio de mercado. Los pagos de capital se harán a partir de julio de 2027 en 12 cuotas de US$4,5 hasta su vencimiento.
- SPOT
SPOTIFY -SPOT
El cedear cotiza a $18.950,00, presentando una variación de 1,88%, respecto de la jornada anterior. En diciembre acumula una leve baja del 0,8%, en lo que va del año del 177% y de forma interanual del 190%.
El modelo de negocio de Spotify, basado en la reproducción de música a través de su plataforma digitial ofrece flujos de efectivo tanto en la versión gratuita gracias a las publicidades como en las versiones premium por las suscripciones.
El 12/11 presentó los resultados financieros del tercer trimestre de 2024. Sus ingresos por ventas crecieron un 4,75% respecto del trimestre anterior y un 19% respecto del año anterior. Mientras que el cash flow para inversores creció un 45% respecto del segundo trimestre y un 228% interanual.
La compañía de streaming, perteneciente al sector tecnológico, se presenta como una oportunidad para aquellos inversores con mayor preferencia al riesgo y con un horizonte temporal mediano y largo.
- BMA
BANCO MACRO-BMA
La acción cotiza a $12.625,00, presentando una variación de 4,12%, respecto de la jornada anterior. En diciembre acumula una suba del 31%, en lo que va del año del 370% y de forma interanual del 404%.
El mes pasado publicó los resultados del tercer trimestre de 2024. Los beneficios netos aumentaron casi un 300% de forma anualizada, mientras que los resultados por intereses registraron una suba del 202% respecto del trimestre anterior y del 63% interanual.
El sector bancario en general, y BMA en particular, está presentando una reducción en los riesgos de liquidez al acumular gran cantidad de activos líquidos como porcentajes de sus depósitos. Para BMA alcanza el 91%, por encima del BBVA con el 67,3% y de GGAL con el 76,36%.
Dado el contexto económico actual, invertir en el sector bancario proporcionará grandes beneficios, pero a costa de un mayor riesgo, aunque de forma decreciente a medida que la economía se estabiliza.
- AL35
BONO-AL35
El BONAR 2035 cotiza a $733,10, presentando una variación de 1,68%, respecto de la jornada anterior.
Este bono es un título emitido bajo legislación local por el gobierno argentino en el marco del canje de deuda realizado en 2020 y denominado en dólares estadounidense.
Actualmente cotiza con una paridad del 66,11% y tiene una TIR al vencimiento de 11,44%.
Su calificación crediticia es de CCC según Fitch Rating y S&P Global, indicando un alto riesgo crediticio.
Respecto a la tasa cupón, durante los primeros tres años paga un 0,125% anual. A partir del cuarto año, el cupón aumenta gradualmente hasta alcanzar el 1,75% anual en los últimos años del bono.
El próximo 9 de enero se pagará US$2,063 por cada 100 nominales, lo que representa un $3,06 de su precio de mercado. Los pagos de capital se harán a partir de enero de 2021 en 10 cuotas de US$10 hasta su vencimiento.
- CRM
SALESFORCE- CRM
El CEDEAR cotiza a $21.700,00, presentando una variación de 1,17%, respecto de la jornada anterior. En diciembre acumula una suba del 4,6%, en lo que va del año del 50% y de forma interanual del 45,6%.
El modelo de negocio de Salesforce radica en ofrecer a empresas un plan de suscripción a servicios en la nube. Tales servicios les permiten gestionar ventas, el comercio electrónico, marketing y variables financieras.
La ventaja de este modelo es que ofrece economías de escala a la compañía. Esto es, se beneficia de usar un mismo producto en general para empresas de diferentes tamaños.
Por otro lado, los planes de suscripción, que representaron más del 88% de sus ingresos en el último reporte, le permiten obtener un flujo de efectivo sostenido.
Esto la convierte en una compañía de riesgo moderado y con crecimiento sostenido, para aquellos inversores con un horizonte temporal mediano y largo.
- METRO
METROGAS- METRO
La acción cotiza a $2.730,00, presentando una varaición de 1,11%, respecto de la jornada anterior. En noviembre acumula una suba del %, en lo que va del año % y % interanual.
Recientemente, YPF ha anunciado la venta de su participación de Metrogas. La petrolera tenía el 70% del capital, por lo que tenía el control de la distribuidora. En agosto del siguiente año la venta se hará efectiva luego de la presentación de resultados.
Esto genera incertidumbre sobre quién tomará el control de la distribuidora.
Sin embargo, la desregulación de las tarifas, el aumento en la explotación de petróleo y GNL en Vaca Muerta, sumado al anuncio de inversiones (como el proyecto de Pan American Energy para exportar pretróleo de Vaca Muerta a partir de 2027), ha dado impulso al sector energético el último tiempo.
Esto posiciona a Metrogas y a las demás empresas del sector como una valiosa en el corto y largo plazo, de cara al repunte de la producción y de las exportaciones de petróleo y gas licuado en los próximos meses.
- AL30
BONO REP. ARGENTINA USD STEP UP 2030- AL30
El BONAR 2030 cotiza a $755,70, con una paridad del 73,80%, presentando una variación de 0,00%, respecto de la jornada anterior.
El bono AL30 (Bonar 2030) es un título emitido bajo legislación local por el gobierno argentino en el marco del canje de deuda realizado en 2020 y denominado en dólares estadounidense
Si bien el bono está denominado en dólares, lo cierto es que en el mercado secundario también se permite operaciones al tipo de campo MEP. Es decir, que es posible cobrar los pagos bajo este tipo de cambio
Respecto a la tasa cupón, durante los primeros tres años paga un 0,125% anual. A partir del cuarto año, el cupón aumenta gradualmente hasta alcanzar el 1,75% anual en los últimos años del bono.
El próximo 9 de enero se pagará US$0,360 por cada 100 nominales y US$8 en concepto de capital, siendo el rendimiento efectivo del 11,76%.
- GLOB
GLOBANT -GLOB
El CEDEAR cotiza a $13.625,00, presentando una variación de 0,74%, respecto de la jornada anterior. En noviembre no presentó variación alguna, mientras que en lo que val del año aumentó un 7% y 26% interanual.
El 11 de noviembre presentó sus resultados financieros del tercer trimestre, logrando un incremento interanual en sus ingresos del 12,7% y del 10% en sus ganancias por acción.
Globant trabaja con grandes empresas en sectores como fintech, retail, telecomunicaciones y entretenimiento, generando ingresos principalmente a través de proyectos a medida y contratos de servicios de tecnología continua.
Aunque no ha tenido grandes rendimientos, GLOB se posiciona como una oportunidad para aquellos inversores de riesgo moderado y con un horizonte largo, que deseen tener rendimientos por encima del aumento del dólar y estén dispuestos a perder valor en el corto y mediano plazo.
- LOMA
LOMA NEGRA- LOMA
La acción cotiza a $2.750,00, presentando una variación negativa del 3,33%, respecto de la jornada anterior. En noviembre acumuló a una suba de casi el 30%, en lo que va del año 99,6% y 160% interanual.
Loma Negra, principal productor de cemento en Argentina, basa su modelo de negocio en la producción y comercialización de cemento, cal y hormigón, esenciales para la construcción e infraestructura
En el corto plazo, y dado el contexto económico actual y la situación del sector de construcción, LOMA no presenta gran atractivo como el sector bancario y de utilities. Además, la encuesta a las empresas del sector arrojó mayor pesimismo en el sector y, gran parte de ellas, esperan que la situación no mejore en el corto plazo.
Sin embargo, el sector de la construcción está mostrando una leve recuperación. Esto significa que a largo puede resultar una oportunidad atractiva si la obra pública se retoma y mejora la construcción privada.
- LECEO
On Albanesi Cl 13 Hard Dolar Vt 14/08/2026 – LECEO
La ON cotiza a $1.068,50, presentando una variación negativa del 0,05%, respecto de la jornada previa.
Con vencimiento en agosto de 2028, cotiza a una paridad del 100% con una tasa pactada del 9% anual en dólares, pagadera semestralmente. Por su parte, la calificación crediticia es de A según FIX, dando una Perspectiva Estable.
Las ONs de GEMSA (Generación Mediterránea S.A.), una empresa perteneciente al Grupo Albanesi, son instrumentos de deuda que esta compañía utiliza para financiar proyectos relacionados con la generación de energía eléctrica
El modelo de negocio del Grupo Albanesi se centra en la generación, comercialización y distribución de energía eléctrica en Argentina. Opera principalmente mediante centrales térmicas y contratos de largo plazo (PPAs) en dólares con CAMMESA y otros compradores privados, lo que le asegura un flujo de ingresos estable y predecible
En cuanto a las oportunidades, las ONs de GEMSA son especialmente atractivas para inversores que buscan cobertura en dólares y confianza en un emisor con experiencia en el sector energético.
- NVDA
NVIDIA -NVDA
El CEDEAR cotiza a $6.310,00, presentando una variación de 0,96%, respecto de la jornada anterior. En octubre acumuló una variación de 1,2 %, un 63% en lo que va de 2024 , y un 105% interanual.
Nvidia de posiciona como el líder en la comercialización de microchips a escala mundial, por encima de sus competidos como AMD e INTEL.
El pasado 20/11, el comerciante de microchips presentó sus resultados financieros del tercer trimestre de su FY25. Si bien los resultados superaron las expectativas, la reacción de los inversores fue negativa debido a un crecimiento en forma descendiente de sus ingresos. Para conocer los datos, se recomienda leer el último informe de renta variable.
Aunque, la compañía se enfrenta a la incertidumbre del futuro gobierno de Donald Trump, que promete incrementar los impuestos a los microchips, lo cierto es que casi el 88% de sus ingresos provienen de su centro de datos, mientras que el 10% proviene de la venta de los GPUs. Esto significa que, el aumento de impuestos, podría repercutir sólo una pequeña porción de su negocio.
A la hora de invertir, Nvidia se presenta como una oportunidad para aquellos inversores más arriesgados y con un horizonte temporal de no más de 5 años, a causa del conflicto geopolítico entre China y Taiwán.
- BBAR
BBVA BANCO FRANCÉS -BBAR
La acción cotiza a $6.090,00, presentando una varaición negativa del 3,5%, respecto de la jornada anterior. En noviembre acumula una suba del 18,6%, en lo que va del año 272% y 292% interanual.
El pasado 20 de noviembre presentó los resultados correspondientes al tercer trimestre de este año. Muchas de las variables financieras han experimentado una baja respecto de los trimestres y año anteriores debido a la baja en la tasa del BCRA, al bajo rendimientos de los bonos CER y la posición de moneda extrajera de la entidad.
El sector financiero en el contexto económico actual es el que mejor rendimiento ha dado en este último año y en lo que va de 2024, siendo de de 622 y 117% respectivamente.
La acción de BBAR está diseñada para inversores con un horizonte temporal mediano y largo, y con una mayor preferencia al riesgo, debido a la volatilidad de este activo.
- TV25
BONO DEL TESORO NACIONAL -TV25
El bono del Tesoro Nacional TV25 cotiza actualmente a $982,00, presentando una variación negativa de 0,1%, respecto de la jornada anterior.
Con vencimiento en abril del próximo año, pertenece a la familia de bonos dollar linked. Esto significa que, si bien el bono está denominado en pesos argentinos, ajusta su capital de acuerdo con la evolución del tipo de cambio mayorista, que lo publica el BCRA.
La principal función del TV25 es ofrecer una cobertura a los inversores frente a una potencial devaluación del peso, permitiendo mantener el valor real de la inversión en términos de dólar oficial sin necesidad de operar en el mercado cambiario.
Al ser un bono soberano, el TV25 está sujeto al riesgo de crédito del Estado argentino, por lo que los inversores deben considerar la solvencia del emisor. Respecto a esto, el superávit financiero que viene acumulando el gobierno y los dólares del blanqueo, ayudarán a pagar los vencimientos de 2025.
Este bono está diseñado para inversores que busquen cobertura de corto plazo y que prioricen la estabilidad del valor de su capital frente a las fluctuaciones del tipo de cambio oficial en un contexto económico inestable.
- DISN
WALT DISNEY DRC- DISN
El cedear cotiza a $10.675,00, presentando una variación de 0,00%, respecto de la jornada previa. En lo que va del mes acumula una suba de 13,4%, del 41% en 2024 y del 56,22 % interanual.
El conglomerado abarca los conocidos parques de diversiones; plataforma de streaming; las cadenas de televisión como ABC, Disney Channel, FX y ESPN; y la producción de películas bajo las marcas de Disney, Pixar, Marvel, Lucasfilm y 20th Century Studios.
Esto brinda estabilidad en el modelo de negocio de The Walt Disney gracias a la diversificación de las unidades de negocios que, a su vez, están bastante interralacionadas.
El 14 de noviembre, presentó los resultados financieros de su cuarto trimestre fiscal, obteniendo cifras mejores a las esperadas y haciendo que la cotización de las acciónes del NYSE arrancaran la jornada con un salto del 10%, cerrándola en 6% arriba.
La compañía espera un incremento de ingresos operativos de entre el 6% y 8% en sus parques de diversiones. Además, el lanzamiento de su nueva línea de cruceros, Disney Treasure, ayudaría al incremento de los resultados.
Dado que la compañía reporta resultados con incrementos estables, se consolida como una oportunidad para aquellos inversores más conservadores que busquen rendimientos por encima del crecimiento de la economía estadounidense y de un riesgo moderado, debido a la diversificación en el modelo de negocios.
- TGSU2
TGSU2- Transportadora de Gas del Sur
La acción de la distribuidora energética cotiza a $6.270,00, presentando una varaición de 0,48%, respecto de la jornada anterior. En el mes acumula una suba de 37%, del 68% en lo que va de 2024 , y del 142% interanual.
La Transportadora se encarga del transporte de gas natural, siendo un consecionario en su área de operación, bajo tarifas reguladas por ENARGAS. Lo positivo es que se asegura ingresos estables y lo negativo es que está limitada a los controles tarifarios.
En la explotación de Vaca Muerta, la distribuidora se encarga, entre otras cosas, de la construcción de los gasoductos y la comprasión y acondiconamiento del gas a los productores.
El pasado 8 de noviembre, presentó sus resultados financieros del tercer trimestre obteniendo un aumento interanual del 97% en el margen bruto, gracias a la disminución del costo de los insumos. Además, el flujo de caja libre (para inversores) aumentó un 56% respecto del trimestre anterior y acumulando más de $115.000 millones respecto del mismo trimestre de 2023, donde el flujo de caja era negativo.
La acción de esta empresa está destinada a inversores más convervadores, con perspectiva de mediano y largo plazo que, además, confíen en la recuperación económica en general y energética en particular.
- MELI
MELI– MERCADO LIBRE
La acción de MELI cotiza a $17.800,00, presentando una varaición negativa del 1,25%, respecto de la jornada anterior. En el mes acumula una caída de 11%, una suba del 42% en lo que va de 2024 , y del 73% interanual.
Luego de una caída en el consumo durante los primeros meses de 2024 en Argentina, el mes de agosto arrojó una cifra récord para MELI en unidades vendidas, alcanzando las 20 millones de unidades. Este repunte fue liderado por notebooks, tables y televisores.
El jueves 7/11 presentó sus resultados del tercer trimestre, estando por debajo de las expectativas de los inversores lo que hundió las acciones un 16% en el NYSE. Los ingresos por ventas aumentaron un 35% internanual,
Por su parte el flujo de caja para los primeros nueve meses de 2024, acumula una disminución del 10% respecto de los primeros nueve meses de 2023.Ya que Mercado Libre (MELI) es la principal plataforma de comercio electrónico en América Latina, con una sólida presencia en Argentina, Brasil, México y otros países de la región, se posiciona como una oportunidad para inversores moderados y con un horizonte temporal mediano y largo.
- GGAL
GGAL – GRUPO FINANCIERO GALICIA
La acción de GGAL cotiza a $6.350,00, presentando una varaición de 0,00%, respecto de la jornada anterior. En noviembre acumula una variación de 3%, un 289% en lo que va de 2024 , y un %532 interanual.
El 5/11 el Grupo Galicia presentó resultados mixtos del tercer trimestre. El resultado neto fue de $167.375 millones de pesos, significando aumento del 1% respecto del tercer trimestre de 2023 y un 63% por debajo de trimestre anterior.
Por su parte, el margen de intermediación financiera fue de 27,18%, por debajo del 51,86% del trimestre anterior y del 34,23% del mismo trimestre de 2023. La parte positiva, es que durante los primeros 9 meses de 2024, este margen alcanzó el 50,70%, mientras que en los primeros 9 meses de 2023 alcanzó el 23,91%. Esto valida la hipótesis que los bancos siguen siendo buena oportunidad por la diferencia entre su tasa activa y pasiva.
De acuerdo al contexto actual y con perspectiva al repunte de la economía, GGAL se posiciona como una excelente oportunidad para aquellos inversores más arriesgados y con horizonte largo, que estén dispuestos a soportar fluctuaciones en el corto y mediano plazo.
- TV25
BONO DEL TESORO NACIONAL – TV25
El bono del Tesoro Nacional TV25 cotiza actualmente a $ 983,90, presentando una variación de 0,3%, respecto de la jornada anterior.
Con vencimiento en abril del próximo año, pertenece a la familia de bonos dollar linked. Esto significa que, si bien el bono está denominado en pesos argentinos, ajusta su capital de acuerdo con la evolución del tipo de cambio mayorista, que lo publica el BCRA.
La principal función del TV25 es ofrecer una cobertura a los inversores frente a una potencial devaluación del peso, permitiendo mantener el valor real de la inversión en términos de dólar oficial sin necesidad de operar en el mercado cambiario.
Al ser un bono soberano, el TV25 está sujeto al riesgo de crédito del Estado argentino, por lo que los inversores deben considerar la solvencia del emisor. Respecto a esto, el superávit financiero que viene acumulando el gobierno y los dólares del blanqueo, ayudarán a pagar los vencimientos de 2025.
Este bono está diseñado para inversores que busquen cobertura de corto plazo y que prioricen la estabilidad del valor de su capital frente a las fluctuaciones del tipo de cambio oficial en un contexto económico inestable.
- EDN
EDENOR – EDN
La acción cotiza a $1.815,00 , presentando una variación negativa de 3,7%, respecto de la jornada anterior. En octubre acumuló una variación de 32%, en 2024 lleva acumulado una suba del 83 % y de forma interanual del 285%.
Edenor se encarga de la distirbución de energía eléctrica en la región norte de la CABA y oeste del Gran Buenos Aires. Es decir, distribuye la energía que proviene del generador a cada hogar, industria y comercio. Por lo tanto, la distribuidora es encargada de gestionar la infraestructura necesaria para la distribución.
A diferencias de otras empresas, Edenor está sujeta al control tarifario del Ente Nacional Regultador de Electricidad (ENRE). Las nuevas políticas en materia energética de eliminación de subsidios y desregulación del mercado eléctrico, le permitirían obtener un mejor desempeño en los próximos meses.
Edenor se posiciona como una oportunidad de inversión para aquellos con un horizonte temporal largo y una mayor preferencia por el riesgo, ya que las decisiones gubernamentales han influido en el flujo de caja de las empresas energéticas, afectando la distribución de divendos.
- AL35
AL35 – BONO
El bono cotiza a $698,00, presentando una variación negativa de 0,07%, respecto de la jornada anterior. En octubre acumuló una suba de 7,4%, en lo que va del año del 88,8 % y un 223,6% interanual.
Actualmente cotiza a una paridad del 58,24%, presentando una tasa interna de retorno (TIR) de 13,52%. A su vez, paga un cupón del 4,13 % anual en dólares, el cual es pagadero semestralmente y el capital amortiza en 10 cuotas, desde enero de 2031 hasta su vencimiento en julio de 2035.
El AL35 se rige bajo ley nacional, lo que le proporciona mayor riesgo de default que es compensado con el rendimiento.
El 28/10 mientras los bonos del resto del mundo caían, los bonos argentinos continuaron su rally alcista
gracias a la baja del riesgo país y de cara a la posibilidad de mejorar su calificación crediticia. Dado el contexto económico argentino, con una inflación a la baja, con creces en los depósitos y reservas en dólares que hacen que los bonos tengan un menor riesgo de default, este activo se posiciona como una oportunidad para aquellos inversores más moderados y con confianza en la recuperación económica de la Argentina.
- AMZN
AMAZON – AMZN
El CEDEAR cotiza a $1.665,00, presentando una variación negativa del 1,77%, respecto de la jornada anterior. En octubre acumuló una variación de 1,2 %, un 63% en lo que va de 2024 , y un 105% interanual.
El pasado jueves 31 de octubre, el gigante tecnológico presentó sus resultados financieros del tercer trimestre, superando las expectativas de los inversores y arrancando la jornada del viernes 01/11 con una suba del 6% (acción del NYSE).
Los beneficios por acción (BPA) fueron de $1.43 USD, por encima de los $1.16 USD esperados. Por su parte, el margen operativo también fue mayor al esperado, arrojando un 11%, mientras que el esperado era de 9,34%.
Amazon se posiciona como una oportunidad de inversión de largo plazo, cuyos inversores estén dispuestos a asumir mayores riesgos debido a la volatilidad del mercado en cuestión.
- NFLX
NFLX – NETFLIX
El CEDEAR cotiza a $18.425,00, presentando una varaición de 1,38%, respecto de la jornada anterior. En octubre cayó un 4,3% y de en lo que va del año acumuló una suba del 90%.
El jueves 17/10, el líder en streaming presentó los resultados financieros del tercer trimestre superando las expectativas de los inversores, arrojando unos ingresos de 9,83 mil millones de USD que implican un crecimiento interanual del 15%, con un beneficio por acción (BPA) por 5.4 USD y un aumento de más de 5 millones de suscripciones pagas. Este resultado hizo elevar la cotización de NFLX en más del 6% en el premarket del viernes pasado.
El crecimiento continuo y sostenido que Netflix ha tenido se da gracias a las medidas severas que ha tenido contra el uso compartido de suscripciones. Así, la compañía se ha concentrado en políticas de ingresos a través de suscripciones y subidas de precios.
El modelo de negocio de Netflix resulta interesante ya que el aumento de suscripciones, no sólo le brinda flujos de efectivo períodicamente, sino que le permite obtener economías escalas, esto es, disminuir los costos a medida que incrementa el número de suscriptores.
Las perspectivas para el siguiente año es un crecimiento en sus ingresos entre el 11%y 13%, respecto del presente año. Por lo tanto, será una buena oportunidad para aquellos inversores de riesgo moderado con perspectivas a largo plazo y confianza en este modelo de negocios.
- BBAR
BBAR – BANCO FRANCÉS
La acción cotiza a $5.360,00, presentando una varaición de 0,94%, respecto de la jornada anterior. En octubre acumuló una suba de 24%, fruto de la recuperación económica del país, de la baja del riesgo país y de la posibilidad de que los bonos argentinos mejoren su calificación crediticia.
El sector bancario en Argentina ha tenido rendimientos increíbles, llegando al 525% respecto del mismo período del año anterior y 90% en lo que va del año.
Por su parte, la acción del Banco Francés acumuló una suba de 364% respecto de octubre de 2023. Aunque esto lo pone en penúltima posición en su sector, en lo que va del año acumula una suba del 106% que le permitió obtener mejor desempeño dentro del sector, pero por detrás del Grupo Galicia, Banco Patagonia y Banco Macro.
En dólares, la acción del BBVA subió un 100% en lo que va del año y un 246% respecto de octubre de 2023. Mientras que el sector tuvo una suba del 84% y 366%, respectivamente.
BBAR se posiciona como oportunidad para aquellos inversores con un mayor apetito al riesgo y con un horizonte temporal de largo plazo, ya que sus rendimientos presentan mucha volatilidad.
- YMCJD
YMCJD – Obligación Negociable de YPF
La ON cotiza a $0,9975, presentando una variación negativa del 0,45%, respecto de la jornada bursátil anterior. En lo que va del mes acumula una suba de 0,4%, y de 18% en lo que va del año.
El activo es emitido en dólares por YPF y tiene por objetivo financiar operaciones de exploración y producción gas y petróleo. Su calificación crediticia actual es de alto riesgo, principalmente reflejando los desafíos macroeconómicos y de liquidez que enfrenta YPF debido al contexto argentino.
Debido a su riesgo, esta ON tiene una tasa de cupón del 9% nominal anual en dólares. Los pagos de intereses son semestrales, mientras que la amortización del capital se realiza en cuatro cuotas anuales, comenzando en 2030 hasta el vencimiento en septiembre de2033.
Este tipo de obligaciones negociables pertenece a la familiar de las “hard dollar”, ya que tanto los cupones como el capital al vencimiento suelen pagarse en dólares. Esto es clave, ya que el inversor que busca protegerse contra la devaluación del peso se asegura recibir pagos en una moneda fuerte.
La ON de YPF se presenta como una inversión atractiva para aquellos inversores más moderados que quieran obtener rendimientos en dólares y cubrirse del riesgo de tipo de cambio.
- TSMC
TSMC – TAIWAN SEMICONDUCTOR
El CEDEAR cotiza a $12,435, presentando una variación de 0.00%, respecto de la jornada anterior. En lo que va del mes acumula una subida de 7%, más de 134% en lo que va del año y un 260% interanual.TMSC es el mayor fabricante de semiconductores del mundo y su modelo de negocio es la fabricación de chips personalizados para clientes como Nvidia, Qualcomm, AMD y Apple. Esto indica que el gigante de Taiwán no diseña los chips, sino que recibe indicaciones de sus clientes para su fabricación. Esto proporciona mayor flexibilidad en su modelo de negocio. En otras palabras, TMSC es un proveedor para los diseñadores de chips.
Actualmente, TSMC tiene más del 90% de cuota de mercado en los chips de tecnología más avanzada, lo que le da cierto poder de monopolio de poder fijar el nivel de producción y los precios.
El 17 de octubre presentó los resultados financieros del tercer trimestre, que superaron ampliamente las expectativas gracias al impulso de la Inteligencia Artificial.
- MORI
MORI – MORIXIE
La acción cotiza a $264,00, presentando una variación negativa del 0,94%, respecto de la jornada anterior. En lo que va del mes arroja una caída de 18,37%, una suba de 266,5% en lo que va del año y una suba de 410,5% interanual.
Fundada en 1901, Morixie se especializaba inicialmente en la producción de harinas de trigo pero a lo largo del tiempo ha diversificado su producción para incluir papas congeladas, aceites, pan rallado, entre otros.
En 2017 se vendió el grupo Sociedad Comercial del Plata (SCP) que impulsó cambios en la tecnología de producción, la diversificación de productos y la expansión regional. Esto le proporcionó mayor estabilidad financiera que le permitió salir del difícil momento que se encontraba previo a la adquisición.
En 2020 la pandemia ayudó a la cotización de la acción, haciéndola una de las más importantes en la industria alimenticia.
Por último, el año pasado adquirió la empresa uruguaya Gibur S.A que es líder en la producción de aceitunas, con el objetivo de expandirse regionalmente.
Morixie se posiciona como una oportunidad de inversión con un horizonte de tiempo largo, que estén dispuestos a soportar variaciones negativas en el corto plazo, pero con rendimientos que superan la inflación en el largo plazo.
- TX26
BONCER 2026 – TX26
El Bono del Tesoro cotiza a $19,26, presentando una variación de 0,01% respecto de la última jornada bursátil.El Boncer 2026 es un bono que actualiza su capital e interés por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER). Este coeficiente es calculado en base a la evolución del índice de precios (IPC), por lo tanto replica a la inflación. De esta forma, este bono como el resto de los títulos de deuda ajustados por CER, permiten a los inversores cubrirse de la inflación, a su vez que reciben un interés cupón.
La actualización por este coeficiente se da sobre el valor nominal del bono, por lo tanto, también se replica en los intereses del cupón y en el pago de amortizaciones. Esto de ninguna manera significa que mes a mes, el precio del bono se ajuste a la inflación, solo se hacen en los montos nominales. La variación del precio puede diferir de la variación del CER por oferta y demanda. De hecho, en lo que va del año el TX26 subió un 72%, cifra por debajo de la inflación (101,6%). Sin embargo subió más de 330% interanual, con una inflación de 209%.
Este instrumento de deuda se posiciona como una oportunidad para aquellos inversores que quieren cubrir su capital de la inflación y obtener un interés extra del 2% nominal anual.
- MSFT
- BBAR
BBAR – BANCO FRANCÉS
La acción cotiza a $4.630,00, presentando una variación negativa del 2,12% respecto de la última jornada bursátil. En lo que va de octubre registra una suba de 9,3%, un 180% en lo que transcurre de 2024 y un 258% internanualmente.
El sector bancario en general podría seguir repuntando gracias al incremento de créditos al sector privado, el cual ha crecido más de un 63% entre abril y septiembre de este año pero que aún se mantiene 50% debajo de 2013, según destaca Bloomberg.
El aumento el crédito, permitirá a los bancos aumentar sus derechos (o activos a exigir). La parte negativa, es que podrían estar asumiendo mayor riesgo al que pueden soportar. De forma que, aumentar los derechos no necesariamente implique un aumento de sus beneficios económicos y, en consecuencia, aumento en los dividendos. Esto que invertir en BBAR pueda garantizar buenos rendimientos a costa de mayores riesgos.
Aun así, con el repunte de la actividad económica y la baja en la inflación, el sector bancario lidera la suba del mercado argentino con más de 515% interanual (por encima del Merval con 202%) y se consolida como una gran oportunidad para los inversores más tolerantes al riesgo.
- BPOA7
BPOA7 – BOPREAL 2027
El Bono del Tesoro cotiza a $1.128,20, presentando una variación de 0,02% respecto de la última jornada bursátil.
Este bono fue emitido el 5 de enero de este año y tiene fecha de vencimiento en octubre de 2027. Actualmente cotiza con una paridad del 73,42% y una tasa de retorno del 17,6% en pesos. La tasa cupón es del 5% en dólares pagadera semestralmente, con dos pagos de amortizaciones en abril y octubre de 2027.
Pertenece a la familia de Bonos Para la Reconstrucción de una Argentina Libre (BOPREAL). Estos bonos se emitieron el objetivo de eliminar el sobrante monetario de cara a la eliminación del cepo y para saldar deudas que los importadores tenían con proveedores extranjeros.
Aquellos inversores interesados en este bono, podrían aprovechar el pago del cupón el próximo 31 de octubre. El BPOA7 resulta atractivo gracias a la tasa de retorno que ofrece. Aunque, a medida que el precio suba (sube la paridad), ésta tasa se achicará. Por lo tanto, en el corto plazo puede significar una buena oportunidad siempre que suban las reservas y baje la inflación.
- ALUA
ALUA- ALUMINIO ARGENTINO
La acción cotiza a $865,00, presentando una variación negativa del 0,35% respecto de la última jornada bursátil. El rendimiento del fabricante de aluminio no resulta alentador. En el mes de septiembre cayó un 5%, un 8,5% en lo que transcurre de 2024 y un 7,27% internanualmente.ALUA pertenece a la industria siderúrgica, caracterizada por ser una industria de base en la economía, ya que provee al sector de construcción, automotriz y de energía, entre otros. Además, con la adquisición de INFA S.A también se dedica al montaje, servicios industriales y proyectos de ingeniería.
La compañía siderúrgica provee completamente a la producción nacional con sólo el 30% de su producción, mientras que el otro 70% lo exporta a países como Japón, Estados Unidos, Brasil y Alemania. Esto indica que tiene menor exposición a la coyuntura macroeconómica de la Argentina, como lo es, por ejemplo, la caída en la actividad de construcción cuyo índice (ISAC) muestra una caída del 20,4% interanualmente y una caída del 30,9% de forma acumulada respecto de 2023.
Alua se posiciona como una oportunidad de inversión para aquellos inversores más conservadores, ya que su performance dependerá mayormente del mercado externo. De cara a la flexibilización de regulaciones y el levantamiento del cepo cambiario, podría crecer a un ritmo más acelerado a partir del siguiente año si estas dos condiciones se dan.
- GD35
GD35 – B.E.GLOBALES U$S STEP UP 2035
El bono del Estado cotiza a $621,10, presentando una variación del 0,62% respecto de la rueda bursátil de ayer.Actualmente cotiza con una paridad del 51,41%, con una tasa de retorno de 16,34%, además de pagar un cupón anual en dólares del 4,13%, pagadera semestralmente. Este instrumento se rige bajo Ley Extranjera, por lo que implica menor riesgo, viéndose como una oportunidad con buena perspectiva del blanqueo que termina el 31 de este mes.
En términos crediticios, la Argentina está haciendo escala en África ya que califica, según la calificadora S&P Global Rating con un nivel CCC (viniendo del CCC-). Calificación a la que también pertenecen países como Ucrania, Camerún, Etiopia y Mozambique; es decir, un país en guerra y el resto con escaso desarrollo económico y elevada pobreza.
Si bien la categoría CCC no es para nada buena ni alentadora, mejorará en el futuro si el BCRA sigue acumulando reserva en dólares, si el gobierno logra disipar el fenómeno inflacionario y si los superávits fiscales continúan. Estas últimas 3 condiciones son necesarias para un repunte en la cotización de los bonos y una mejora en la calificación crediticia. Es por ello que, de cara al futuro del país, apostar a este tipo de bonos resultará beneficioso en el mediano y largo plazo.
- TSLA
TSLA- TESLA
El cedear del gigante de vehículos eléctricos cotiza a $20.475,00, presentando una variación de 3,93% respecto de la última jornada bursátil. En el mes de septiembre subió un 11,6%, un 23% en lo que transcurre de 2024 y un 17 % internanualmente. Al día de hoy se encuentra un 19% debajo de su máximo histórico del 10 de julio de este año.Aunque los conflictos bélicos del Medio Oriente alteren las posiciones de los inversores, principalmente del sector tecnológico, la compañía de Elon Musk se posiciona como una oportunidad de inversión de largo plazo, ya que en el corto puede soportar fluctuaciones como aumento de costos en materias primas (por ejemplo, el litio) y alterar la cadena de suministro. Tal cual le sucedió los años precedentes afectando a la cadena de suministro y haciendo tambalear el futuro de la compañía.
Aun así, la creciente demanda de vehículos eléctricos, las políticas de los gobiernos tendientes al desarrollo y financiamiento de energías limpias bajas en carbono y la elevada cuota de mercado en Norteamérica, Europa y Asia hacen que Tesla tenga un futuro prometedor, pero con elevada volatilidad el corto plazo.
- PAMP
PAMP- PAMPA ENERGÍA
La acción cotiza a $3.005,00, presentando una variación negativa del 0,83% respecto de la última jornada bursátil. En el mes de septiembre subió un 1,68%, un 23% en lo que transcurre de 2024 y un 135 % internanualmente.
Las cifras anteriores quedan por debajo de la inflación. Esto pudo deberse a la incertidumbre de la economía argentina, a la aversión al riesgo de los inversores y particularmente a la relación entre el gobierno y las productoras energéticas. Este último motivo remonta a mayo de este año cuando, el Gobierno Nacional prometió pagar la deuda de subsidios a las productoras con bonos. Al pagar con bonos, impactaría negativamente en el flujo de efectivo de las compañías y consecuentemente en los dividendos, afectando a los inversionistas que disminuyeron sus posiciones en la compañía.
Más allá de las fluctuaciones de corto plazo, Pampa Energía se posiciona como una oportunidad de inversión de mediano y plazo para aquellos inversores más moderados, ya que presenta sólidos fundamentos con un rendimiento sobre activos de más del 16%, unos beneficios por acción de $381 y un beta (indicador de riesgo) menor a 1, indicando que si la economía cae, la acción lo hará en menor medida y lo mismo si sube. Esto último se debe a que el sector energético se constituye como un sector base de la economía.
- AL29
AL29- BONO REP ARGENTINA USD 1% 2029
El bono del Estado Argentino cotiza a $770,00, presentando una variación negativa del 0,5% respecto de la última jornada bursátil.
En lo que va del mes, la cotización del bono cae un 1,34%; en lo que va del año sube un 104%; y de forma interanual arroja una suba de 262% (1% por debajo de la inflación del mismo período).
Este bono tiene una tasa cupón del 1% nominal anual, amortizando el capital uniformemente en 10 cuotas semestrales. La tasa interna de retorno (TIR) es de 22,87%, siendo la más alta de los bonos del estado. Por otro lado, la Duration Modificada, que mide el riesgo de tasa de interés, es de 1,87, siendo la más baja de todas. Esto no debe ser motivo de atracción, ya que el mayor riesgo de los bonos es el de default y el Estado Argentino tiene un mal historial al pagar la deuda.
Más allá de los riesgos asociados y, de cara al blanqueo de capitales (que finaliza el 31/10), a los próximos resultados fiscales y la expectativa de una baja en la inflación, este bono proporciona una oportunidad de mediano y largo plazo a aquellos inversores más arriesgados. Mientras que, para aquellos inversores con una preferencia del riesgo menor, los bonos Ley Extranjera resultarán una buena alternativa dado el contexto.
- APPLE
APPLE
El cedear cotiza a $13.975,00, presentación una variación de 0,18%, respecto de la rueda de ayer.En lo que va de septiembre registra una caída de más de 6%, acompañando de igual forma a la caída en el dólar MEP. Por lo que, aquellos inversores con posiciones en Apple no han visto reducido su capital en dólares. Por su parte, en lo que va de 2024 el cedear subió más 20% e interanualmente acumula una subida de 97%.
Actualmente, el gigante tecnológico se enfrenta en el desafío de llevar su nuevo Iphone 16 al mercado con demoras en la entrega que hacen temer a los inversores en la próxima presentación de resultados. La otra desventaja radica en que el mercado de teléfonos usados viene creciendo a un ritmo mayor que la de teléfonos nuevos. Para 2023 este crecimiento fue de 6,4% donde Apple tiene una cuota en el mercado de los usados del 64%.
La contraparte positiva es que en mayo de este año se aprobó una recompra de acciones, disminuyendo su capital accionario circulante. Esto traerá aparejado mayores beneficios por acción en las próximas presentaciones de resultados financieros, pudiendo elevar su precio. Es por ello que Apple representa una oportunidad para aquellos inversionistas con un riesgo moderado y con un horizonte temporal relativamente largo.
- PARP
PARP – Bonos PAR 2038
El bono PARP cotiza en la apertura de la semana a $159,30.
Este bono fue emitido por el gobierno nacional con el objeto de restructurar deuda impaga posterior a la crisis del 2002. Este instrumento es un título ajustado por inflación que opera su vencimiento en el año 2038. El bono está nominado y abona en pesos.
Este título de largo plazo junto con el CUAP son, según la opinión de nuestros analistas, dos oportunidades importantes ya que, para quienes puedan mantenerlo en cartera por un plazo mediano a largo, puede no solo ajustar por inflación sino que dar una ganancia extra de aproximadamente 80%.
Actualmente el título cotiza muy por debajo de su par y se estima que ante una caída del riesgo pais este bono pueda volver a sus valores históricos y mostrar una fuerte compresión de tasas, solo es recomendado para perfiles agresivos que piensen en el mediano plazo.
- XOM
XOM- Exxon Mobil.
El cedear cotiza a $13.950,00, presentando una variación negativa del 1,59% respecto de cierre de ayer. En lo que va de septiembre acumula una leve subida de 0,5%, un 10 % en lo que va del año y un desplome de más de 26% interanualmente.La productora estadounidense de gas y petróleo se ha enfrentado a diversos escenarios que le impidieron tener un crecimiento sostenido. Los fuertes vientos de más de 160 km/h que azotaron el Golfo de México el 11 de septiembre, obligaron a la petrolera a cerrar sus instalaciones en su plataforma marina Hoover, alterando la extracción de hidrocarburos en aguas profundas. Este tipo de extracción tiene la ventaja de tener un volumen de producción más alto que los pozos convencionales.
Con vista a reanudarse próximamente, la empresa también se enfrenta a la desaceleración de la demanda de petróleo y, en consecuencia, al desplome del precio del mismo. Según la Agencia Internacional de Energía, la demanda de petróleo es la más baja desde 2020 con 800 mil barriles diarios durante el primer semestre de 2024.
Por su parte la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) juega un rol fundamental al controlar más del 80% la oferta de petróleo. Al controlar el precio y oferta, las decisiones geopolíticas de la OPEP pueden influir en el nivel de producción y los resultados financieros de la compañía. Por ello, la petrolera se sumerge en el desafío constante de invertir y producir energía limpia y tecnologías de bajo carbono para mantener su competitividad a largo plazo.
Aunque la demanda de petróleo siga desacelerándose, el precio de Exxon Mobil proporciona una buena oportunidad de inversión en el mediano y largo plazo para aquellos inversores más conservadores, ya que el sector petrolero se constituye como sector base de la economía, proporcionando un menor riesgo.
- GGAL
GGAL -Grupo Financiero Galicia.
El Grupo Financiero Galicia es un Holding Financiero creado en 1999 en la República Argentina y ofrece servicios como banca minorista, de inversión y corporativa. Cuenta con participación en diferentes compañías (subsidiarias) como por ejemplo Banco Galicia, Galicia Seguros, Fondos FIMA, Naranja X, Galicia Ventures, entre otras.
En lo que va de 2024 las acciones de GGAL subieron casi un 100%, mientras que en términos interanuales lo hicieron en más de 370%1. Ambas cifras superan a la variación del IPC, por lo que añadir este activo a una cartera de inversión ayudaría a ganarle a la inflación. Estos datos hacen que GGAL se posicione como el segundo banco con mejor performance de 2024, por detrás del Banco Patagonia (155%).
En términos de dólares, las acciones del Grupo Galicia subieron un 87% en 2024 y más de 224% desde septiembre de 2023.
Recientemente GGAL anunció la adquisición del Banco HSCB, lo que le brindaría la posibilidad de convertirse en el banco más grande de la Argentina si conserva gran parte de la cartera de clientes del banco británico.
Por su parte, el sector financiero ha recogido una suba de 98,50% en 2024 y 553% interanualmente en pesos, mientras que en dólares lo hizo en 76% y 279%, respectivamente.
Aunque el Sector Bancario en Argentina ya no cuente con las Letras de Liquidez (LELIQS) que le brindaban la oportunidad del arbitraje libre de riesgo, la tasa activa (de préstamos) sigue siendo mayor a la tasa pasiva (de depósitos).
Por lo tanto, sigue siendo un sector atractivo para invertir para aquellos con una preferencia del riesgo más agresiva y un horizonte temporal relativamente largo.
- S29G5
S29G5 – LECAP 29/08/2025
La letra S29G5 cuyo vencimiento opera en agosto de 2025 cotiza en la apertura de esta semana a $1,01799 presentando una variación de 0,29% del cierre del viernes.
Esta letra capitalizable emitida por el ministerio de economía tiene casi un año hasta su vencimiento y actualmente su tasa es de 59,66% (TEA) siendo la más alta entre las LECAPs emitidas. Su tasa efectiva mensual es de 3,91% siendo superior al plazo fijo bancario de cualquier entidad.
Si bien el vencimiento de esta letra es lejano, debido a su estabilidad consideramos que es una buena elección para perfiles conservadores que busquen un instrumento de al menos 90 dias.
Nuestros analistas esperan que de continuar con una inflación a la baja ver una compresión de tasas que beneficien a las LECAPs con mayor vencimiento como S29G5.
- CAR
CAR – Avis Budget Group Inc.
El cedear de CAR avanza un 5,15%
La acción acumula una caída en dólares de 12% aproximadamente en el ultimo mes y 62% en el ultimo año.
La empresa norteamericana que opera en 165 paises alquilando autos y otros vehículos vendió en el mercado de autos usados una gran cantidad de unidades representando perdidas contables que hicieron reaccionar mal a los accionistas.
Nuestros analistas esperan una pronta recuperación y creen que CAR podría recuperar lo perdido en los próximos meses aunque sigue siendo un cedear volátil.
- CEPU
CEPU – Central Puerto S.A.
Las acciones de CEPU cotizan a $1.245,00 en la apertura de la rueda de hoy. La acción toco su máximo histórico en Julio y luego registró una caída de más de 40%, actualmente el precio se fue recuperando aunque se encuentra $125 por debajo del valor máximo alcanzado.
La empresa productora de energía es operadora de centrales termoeléctricas y de energía eólica, su producción de energía representa el 10% del mercado local.
Nuestros analistas esperan que las acciones de CEPU sigan subiendo y tal vez alcancen o hasta superen su máximo histórico aunque advierten que por el Track record de la acción en los últimos años sería de esperar una caída posterior a alcanzar esos valores.
- RUC6O
RUC6O – ON USD MSU 02/11/2024
La obligación negociable clase 6 de MSU cotiza a $1.266,80 en la apertura de la rueda de hoy.
MSU es una empresa productora agropecuaria de las más grandes del pais, produce más de 800 mil toneladas de granos anuales y su modelo de negocio se basa en la explotación de bienes arrendados en su mayoría aunque también posee campos propios.
El titulo opera con vencimiento el 02/11/2024 (dentro de 2 meses aproximadamente) y abonara USD 104,24 por cada 100VN. Tomando de referencia un tipo de cambio MEP de 1.260,00 actualmente el titulo cotiza con TIR negativa.
Nuestros analistas recomiendan vender RUC6O y comprar otro título con tasa positiva y asi obtener un mejor rendimiento que si se esperara el vencimiento del título.
Recomiendan YMCJO, ARC1O y MRCAO como alternativas para colocar los pesos/dólares resultantes de la venta de RUC6O.
- AVGO
AVGO – BROADCOM Inc.
El cedear de Broadcom cotiza en la última rueda de la semana en $4.485,00 presentando una pérdida de 10,48%
La caída del precio del cedear se da en linea con una pérdida de 9,15% en NASDAQ luego de su presentación de resultados donde las previsiones no fueron acertadas.
La empresa productora de semiconductores, competencia directa de Nvidia se encuentra en una posición similar a las empresas del sector donde los inversores ponen en duda el crecimiento de la demanda de estos productos.
Si bien la empresa es muy sólida y sus operaciones no están solamente vinculadas a la producción de semiconductores para la inteligencia artificial hoy esta aplicación representa una porción muy importante en la demanda total del mercado y se espera que esta demanda se retraiga en el futuro. Si bien la AI es algo que se espera sea aplicado cada vez más en la vida diaria y a nivel industrial la capacidad de procesamiento provista por los semiconductores ira disminuyendo en el futuro.
Nuestros analistas no recomiendan sumar AVGO a las carteras por el momento ya que se espera una nueva caída en el mediano plazo.
- BYMA
BYMA – Bolsas y Mercados Arg.
Las acciones de BYMA cotizan a $321,50 presentando una variación de 1,42% en relacion al día de ayer.
BYMA fundada en 2013 la bolsa de valores argentina es una empresa dedicada no solo a operar como mercado de valores sino también a la implementación de nuevas tecnologías aplicadas al mercado de valores.
Las proyecciones de nuestros analistas son positivas y esperan que BYMA alcance los 370,00 pesos por acción durante el mes de septiembre/ principios de octubre en base a indicadores tanto técnicos como fundamentales.
Es recomendada para carteras de acciones locales y perfiles agresivos en el corto plazo aunque puede adaptarse a perfiles moderados en el mediano y largo plazo.
- GD46D
GD46D – Global 46
El bono global 46 cotiza a u$s0,4949 presentando una variación de 3,1%.
Siendo el bono más largo de la curva de deuda soberana fue emitido en el canje del 2020 por el ministerio de economía bajo ley nueva york. Actualmente es un bono con poco volumen operado en comparación a sus pares de menor plazo.
Aunque su paridad es muy baja y de darse una baja del riesgo pais podría comprimir de manera superior a cualquier bono, su TIR actualmente no justifica la elección del título ya que comparte tasa con títulos de vencimiento en 2029/2030.
Nuestro equipo de research recomienda el GD35 por sobre el GD46 ya que tiene mejor TIR, menor plazo y se posiciona mejor de cara a un eventual canje de deuda.
- AAPL
AAPL – Apple Inc.
El cedear de Apple cotiza a $14.725,00 en la rueda de hoy presentando una variación negativa del 0,34% respecto al cierre de ayer.
Apple pese a sus altas estimaciones de ventas de su nuevo iPhone experimento varios problemas y mucha volatilidad en el precio de sus acciones durante 2024 debido a diversos factores que a la fecha no fueron resueltos en su totalidad.
Las acciones del imperio tecnológico no tuvieron un buen año y uno de sus principales inversores, Warrent Buffet, decidió vender parte de su posición en la compañía lo que da indicios de que el crecimiento de APPL podría haber terminado en la manera que lo vimos durante los últimos 15 años.
Nuestros analistas recomiendan vender las acciones y cedears de Apple y buscar alternativas dentro del sector tecnológico que tenga mejor potencial de crecimiento como el caso de AMD.
- YPFD
YPFD- YPD S.A.
Las acciones de la petrolera de bandera cotizan a $27.700,00 en la rueda de hoy y acumulan una suba de 140% interanual.
La capitalización de mercado de la compañía líder en combustibles argentina sufrió una caída fuerte a principios de agosto tocando los $22.000 por acción en línea con una caída generalizada de los mercados.
Durante el mes de agosto la acción fue recuperando lo perdido y actualmente se encuentra en valores similares a los previos a la caída.
Nuestros analistas ven un buen futuro para la compañía y para sus acciones y la recomiendan para perfiles agresivos que busquen alternativas para su cartera de acciones locales.
Si bien no se descarta volatilidad en el corto plazo, en el mediano plazo las proyecciones de crecimiento son muy buenas.
- YMCJO
YMCJO – ON YPF 30/09/2033
La on de YPF con vencimiento en 2033 cotiza en la rueda de hoy a $1.215,90 ofreciendo una TIR de 8,65% anual.
Este título fue emitido en hard dollar bajo ley nueva york y ofrece una tasa cercana al 8,65% anual (TIR). El interés abonado por cupón es de 1,50% anual y es abonado en 4 cuotas trimestrales.
Esta ON es una de las más recomendadas por nuestros analistas ya que se trata de un emisor con una excelente calificación de crédito y una gran presencia en el mercado al ser la petrolera de bandera del país.
El beneficio de que este título este emitido bajo ley nueva york no solo es la seguridad jurídica extra sino que en caso de que la brecha mep/ccl aumente a valores históricos podríamos tener una ganancia extra de hasta 5% en dólares.
Nuestros analistas la recomiendan para todo tipo de perfiles de riesgo que busquen un instrumento seguro para colocar sus ahorros en dólares.
- BPAT
BPAT – Banco Patagonia
Las acciones del banco Patagonia cotizan a $2.380,00 con una pérdida de 1,24% en la rueda de hoy.
El banco Patagonia es uno de los bancos más grandes de capitales argentinos, opera en el país desde hace casi 100 años y se especializa en el segmento retail.
Sus acciones acumulan un aumento del 650% interanual siendo una de las acciones locales con mejor rendimiento. Sin embargo en el último mes su desempeño no fue muy bueno.
Nuestro analistas esperan un corrección en el corto plazo por lo que no recomiendan sumar a valores actuales BPAT a las carteras locales.
- TZX25
TZX25 – BONO CER 2025
TZX25 cotiza a $1,71 con una variación positiva del 1,18% respecto al cierre de la rueda del lunes.
El bono CER con vencimiento el 30/06/2025 es un título emitido por el estado nacional con ajuste en base al índice inflacionario. Es un instrumento de cobertura que busca actualizar el capital en base al avance de la inflación.
Este título al igual que los demás bonos y letras ajustadas por CER buscan dar cobertura de la inflación aunque tienen desviaciones en el corto plazo. Actualmente debido a la estimación de inflación y la tasa de LECAPs no son convenientes para inversiones a menos de 6 meses.
Nuestros analistas recomiendan la LECAP S18J5, actualmente con una tasa efectiva mensual de 3,81%, por sobre TZX25 ya que estiman que la inflación será inferior en los próximos meses.
- JMIA
JMIA – Jumia Technologies AG
El cedear de JMIA cotiza a $6.850,00 en la rueda de hoy avanzando un 10,61%.
Jumia es una compañía alemana dedicada al comercio electrónico, servicios de pago y logística que opera en África.
Las acciones de la empresa cotizan en la bolsa de Nueva York, acumulan un aumento en Dólares de 69% interanual del cual 48% se dio en lo que va del 2024. Por su parte el cedear avanzo 200% interanual.
Nuestros analistas tienen muy buenas proyecciones para JMIA en el mediano y largo plazo aunque no descartan una posible corrección en los próximos dias. La recomiendan solo para perfiles que inviertan a largo plazo (más de 3 años).
- BMA
BMA – Banco Macro S.A.
BMA cotiza en la apertura de hoy a $7.200,00 siendo la acción con mayor suba en el día.
Banco Macro, un banco local de capitales privados fundado en 1988, desde entonces el banco fue adquiriendo otras entidades financieras para convertirse en el segundo banco Argentino privado más grande del país.
Sus acciones durante el último año acumularon un aumento del 360% aproximadamente y de los cuales 20% fueron solo durante la última semana.
Nuestros analistas esperan que las acciones del banco recuperen lo perdido desde su máximo histórico de 8.450,00 en el corto plazo y consideran que es una excelente inversion para el mediano/largo plazo.
- S30G4
S30G4 – LECAP 30/08/2024
La letra S30G4 cotiza hoy en $1,11049 representando una tasa implícita de 51% aproximadamente.
Esta letra emitida por el estado nacional vence el día 30/08/2024 (16 dias) y es una excelente alternativa de corto plazo ya que ofrece una tasa de 4,25% mensual (2,12% para los dias que quedan a vencimiento) siendo una tasa superior a la caución colocadora.
Para colocaciones a mayor plazo recomendamos S28F5 debido a su tasa de interés cercana al 60% anual.
- YELP
YELP – YELP Inc.
El cedear de YELP cotiza a $21.925,00 en la rueda de hoy luego de una caída de 7,50% durante la jornada de ayer.
Pese a su caída en mercado local la acción subyacente en NYSE avanzo 0,50%. Esto se debe al bajo volumen operado a nivel local de solo 3 nominales en toda la rueda. Es muy importante prestar atención al volumen operado para evitar caer en una operación de precios por parte de algunos inversores.
Las acciones de la empresa propiamente en nueva york acumulan una pérdida de 30% en lo que va del 2024. Nuestros analistas no recomiendan entrar comprar YELP por el momento debido a la baja liquidez local, la caída de precio y caída de facturación de la compañía.
- TECO2
TECO2 (Telecom Argentina) cotizando a $1.685,00 presenta una ganancia de 2,74% en su cotización respecto del día de ayer resultando la acción con mejor desempeño en la apertura del día en el mercado local.
Telecom Argentina, empresa de telecomunicaciones líder en el pais cotiza en sus máximos históricos y acumula un incremento del 150,00% aproximadamente en su market-cap. durante el último año.
Nuestros analistas ven a telecom como una empresa sólida en el mercado con más del 35% de las operaciones de telecomunicaciones de cada área (telefonía, internet y cable). Esperan inversiones por parte de la empresa en tecnología 5G lo que podría elevar sus ganancias y por ende su valuación de mercado.
- GD35
GD35 – Bono Rep. Arg. USD 2035
El bono Global 35 cotiza en la apertura de esta semana a $539,90 y acumula un avance interanual en pesos de 195% aproximadamente.
Este bono emitido por el estado nacional bajo ley Nueva York opera con vencimiento en el año 2035 por lo que tiene aún una maturity de 11 años.
Si bien el cupón de este bono es bajo la TIR implícita del título es muy atractiva y hoy se encuentra en torno al 23% anual. Para poder obtener esta tasa es necesario conservar el bono hasta el vencimiento y a su vez el emisor debe cumplir con todos los pagos en tiempo y forma. La TIR del bono disminuyo durante este año pero en los últimos dias volvió a aumentar debido a inestabilidades internas y externas
Actualmente existe mucha desconfianza en que la Argentina pueda honrar sus deudas aunque el mercado se muestra más optimista que 1 año atrás.
Nuestros analistas recomiendan GD35 por sobre los demás bonos globales solo para carteras arriesgadas debido a su alto riesgo y volatilidad.
- INTC
INTC – Intel Corp.
El cedear de Intel abre la rueda con una pérdida de 25,59%. Siendo el cedear con mayor caída del día.
Por su parte la acción subyacente cotiza a USD 21,08 perdiendo un 27% aproximadamente en el día de hoy.
La caída se da principalmente por dudas de los inversores sobre una restructuración anunciada como “Nuestra mayor restructuración en 40 años” donde de momento la compañía no alcanzo los márgenes estimados para el segundo trimestre de 2024 y se suspendieron el pago de dividendos recortando 10 mil millones de dólares de “gastos” para la compañía según anuncio su CEO.
- OEST
OEST – Grupo concesionario del oeste
Las acciones de OEST cotizan a $ 1.075,00 presentando una variación de 7,93% en la apertura de la rueda de hoy.
OEST, empresa explotadora de autopistas, acumula un rendimiento interanual de 330% aproximadamente, con la suba del día de hoy no alcanza a recuperar lo perdido durante Julio y cierra el mes con una perdida aproximadamente del 1%.
El índice merval y todas las acciones se vieron a la baja durante este mes debido a una crisis de confianza, pese a esto se espera una recuperación para el mes de agosto y nuestros analistas estiman que OEST podría alcanzar el valor de $1.250,00 por acción.
Si bien la proyección es buena, se advierte que es un activo volátil y debido a la fuerte suba de hoy puede esperarse una corrección antes de alcanzar el valor objetivo.
- S28F5
S28F5 – LECAP 28/02/2025
Las letras capitalizables del tesoro cotizan a $1,186 ofreciendo una tasa del 63,00% en la rueda de hoy.
Las letras de corto plazo tasa fija en pesos emitidas por el estado nacional son un excelente instrumento de cobertura frente a la inflación ya que hoy abonan en promedio 0,2% mensual extra a la inflación esperada y a su vez una gran alternativa al plazo fijo y otros instrumentos de corto plazo como cuentas remuneradas ya que ofrece una tasa 23% extra al plazo fijo.
Estas letras pueden tener variaciones de precio aunque suelen ser mínimas y son uno de los instrumentos más estables que actualmente se pueden operar en el pais.
- RTX
RTX – RAYTHEON TECHNOLOGIES
El cedear de RTX cotiza a $ 30.275,00 en la última rueda de esta semana.
Raytheon Technologies (actualmente RTX Corp.) es una empresa multinacional de desarrollo aeroespacial y desarrollo de artículos para la defensa norteamericana.
Compite principalmente con SPACE X, BOEING y VIRGIN GALACTIC en la carrera espacial aunque su fuerte (medido en facturación) es la privación de sistemas de defensa, misiles y desarrollos de seguridad que tiene de clientes a paises con avanzadas ingenierías en materia de defensa como los estados unidos.
Siendo uno de los principales contratistas privados del ejército de los estados unidos gran parte de sus ingresos son estables y provienen del gobierno federal lo que garantiza una porción de ventas base todos los meses.
RTX surge de la fusión de empresas dedicadas al desarrollo con más de 100 años de experiencia. En la bolsa acumula un 33% de ganancias en los últimos 12 meses aunque el rendimiento acumulado de los últimos 5 años es solo 35%, vemos dos grandes caídas de cotizacion en 2020 (debido a la pandemia) y en 2023, si bien la caída de 2020 no puede ser tomada en cuenta para proyecciones futuras la del 2023 se debió a fenómenos propios de la compañía.
Con una suba de 14% en el último mes y su cedear avanzando 10% en moneda local nuestros analistas estiman que puede darse una corrección en el corto plazo pero es una muy buena posición para sumar a carteras moderadas a largo plazo.
- SAMI
SAMI – SAN MIGUEL
Las acciones de SAMI avanzan 3,72% en la rueda de hoy.
San Miguel S.A. es una compañía fundada hace 70 años en el pais dedicada a la producción y exportación de limones asi como productos procesados del sector de cítricos.
Las acciones de la empresa avanzaron 23% durante el mes de Julio mientras que la empresa se encuentra en proceso de emisión de una obligación negociable vinculado a la sostenibilidad.
Siendo una empresa del agro y con proyectos sustentables accedió a la posibilidad de la emisión de un “bono verde” que le otorga algunos beneficios fiscales y en ESG extra a las emisiones normales.
Nuestros analistas ven como una buena oportunidad la compra tanto de la ON como de las acciones de SAMI aunque no esperan rendimientos extraordinarios para lo que queda del año.-
- TZX28
TZX28 – BONO CER 2028
TZX28 cotiza a $1,4805 con una variación negativa del 0,64% respecto al cierre de la rueda del lunes.
El bono CER con vencimiento el 30/06/2028 es un título emitido por el estado nacional con ajuste en base al índice inflacionario. Es un instrumento de cobertura que busca actualizar el capital en base al avance de la inflación.
Este título al igual que los demás bonos y letras ajustadas por CER buscan dar cobertura de la inflación aunque tienen desviaciones en el corto plazo. Actualmente debido a la estimación de inflación y la tasa de LECAPs no son convenientes para inversiones a menos de 6 meses.
Nuestros analistas recomiendan la LECAP S28F5, actualmente con una tasa efectiva mensual de 4,35%, por sobre TZX28 ya que estiman que la inflación será inferior en los próximos meses.
- MSTR
MSTR – Microstrategy INC.
Su cedear cotiza a $112.000,00 en la rueda de hoy.
La empresa tecnológica dedicada al desarrollo de software e inteligencia de negocios con sede en Virginia, USA acumula un rendimiento interanual de aproximadamente 780%.
La suba de la capitalización bursátil de la compañía se debe principalmente a los avances tecnológicos de la compañía y a algunos acuerdo logrados con importantes multinacionales. En Nueva York la empresa avanzo un 250 % interanual en dólares.
Asimismo se conoce que la empresa está muy influenciada por la cotización del Bitcoin y de las principales criptomonedas.
Nuestros analistas decidieron retirar MSTR de nuestras carteras sugeridas debido a que las previsiones para el mediano plazo no muestran grandes posibilidades de crecimiento y el riesgo de una caída en la cotización va en aumento.
- SUPV
SUPV – Grupo Superviele
Las acciones del banco Superviele caen 4,02% en la rueda de hoy. Las acciones acumulan una caída de 15% en lo que va de la semana.
Esta caída se da en linea con el comportamiento del mercado luego de los anuncios del día viernes del ministerio de economía. El sector bancario en general presenta variaciones negativas similares.
La caída en general de las acciones integrantes del índice MERVAL es atribuida a un fenómeno sistémico y no es propia de cada acción o empresa integrante lo que da muy buenas expectativas de recuperación en el corto plazo.
Nuestros analistas esperan que la recuperación de las acciones se dé durante la próxima semana y estiman que el sector bancario será el más beneficiado.
- GD41
GD41 – Rep. ARG USD 2041
El bono Global GD41 cotiza a $ 521,90 presentando una caída de 6,12% respecto al cierre de la semana pasada. Esta caída se da en linea con los anuncios del ministerio de economía sobre los nuevos lineamientos a seguir en materia cambiaria.
El bono en dólares cotiza a 0,389. El tipo de cambio MEP y CCL abrieron la rueda un 6% por debajo en promedio con una cotizacion estimada de $1350 sin diferencial entre ambos.
El bono GD41 puede ser un excelente instrumento al largo plazo aunque es muy probable que sea refinanciado durante el 2025. Pese a que el ministerio de economía informo la compra de 1.500 millones de dólares para el pago de cupones del 2025 es poco probable que el capital se abone según el calendario original.
Nuestros analistas recomiendan el bono GD30 por sobre el GD41 debido a su TIR y plazo.
- WFC
WFC – Wells Fargo & Co
El cedear de WFC cotiza en la rueda de este viernes a $16.050,00 presentando una pérdida de 5,87% pese a la suba del tipo de cambio local.
El cedear acumula un aumento interanual de 260% mientras que la acción subyacente cotiza en NYSE con una ganancia del 30% en el mismo periodo.
La caída de hoy se da en linea con pérdidas del 7% en el mercado americano y podría ser una oportunidad para sumar un cedear de primer nivel a las carteras en un buen precio.
Según nuestros analistas el cedear se encuentra en un buen precio de compra y podría significar ganancias por encima del promedio en el mediano plazo.