El índice Merval registró una baja del 0,4%, cerrando en 3.076.946,70 puntos en pesos y 2.013,22 puntos en dólares. Entre las subas más destacadas de la jornada se encontraron IRSA (+3,4%), Telecom Argentina (TECO2, +3,8%) y Cresud (+2,4%). En contraste, las principales caídas correspondieron a COME (-2,8%), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4, -3,5%) y Supervielle (SUPV, -1,6%).
En el segmento de renta fija en dólares, se observaron bajas generalizadas, con el AL29 cayendo un 1,0%, el AL41 un 0,5% y el GD35 también retrocediendo un 0,5%. Por el contrario, los bonos en pesos mostraron un desempeño positivo, destacándose el DICP con una suba del 0,5% y el CUAP, que avanzó en torno al 2,1%. En este contexto, el riesgo paísaumentó un 1,9%, ubicándose en 577 puntos básicos.
Cabe resaltar que la volatilidad en las tasas de caución continúa siendo elevada. La caución a un día registró un incremento cercano al 190%, alcanzando niveles del 91%, mientras que la caución a siete días subió alrededor de un 30%, ubicándose en torno al 39%.
En el plano internacional, los futuros de Wall Street operaban a la baja durante la mañana del martes, con el Dow Jones retrocediendo un 0,06%, el S&P 500 un 0,10% y el Nasdaq un 0,22%.
En cuanto a la situación financiera de Argentina, el país deberá afrontar importantes vencimientos de deuda en julio de 2026. De acuerdo con estimaciones de Morgan Stanley, aún restan USD 15.600 millones en pagos de deuda en moneda extranjera durante 2026, siendo julio el próximo mes clave. El escenario base del banco prevé que Argentina acceda al mercado internacional de deuda en el segundo trimestre de 2026, antes de dichos vencimientos, mediante la emisión de un eurobono a un plazo de entre 7 y 12 años, denominado en moneda extranjera, con un rendimiento estimado del 10% y un cupón cercano al 9,5%. En términos de estrategia de inversión, Morgan Stanley manifestó su preferencia por el Global 2038.
En Wall Street, durante la jornada previa, tanto las acciones como los bonos lograron rebotar desde los mínimos intradiarios, aunque el clima de cautela persistió luego de que la administración Trump intensificara sus críticas hacia la Reserva Federal, generando preocupación sobre la independencia del banco central. En este contexto, Capital One Financial (COF), American Express (AXP) y JP Morgan Chase (JPM) registraron fuertes caídas luego de que Trump instara a las compañías de tarjetas de crédito a limitar las tasas de interés al 10% por un período de un año. Por su parte, Alphabet se mantuvo cerca de una valuación de USD 4 billones, tras confirmar un acuerdo con Apple para potenciar la tecnología de inteligencia artificial del fabricante del iPhone.
En términos de índices, el S&P 500 avanzó un 0,2%, mientras que el Nasdaq 100 mostró escasas variaciones. El Dow Jones Industrial Average también subió un 0,2%, al igual que el MSCI World. El índice Bloomberg Magnificent Seven Total Return presentó movimientos limitados, el Russell 2000 avanzó un 0,4%, mientras que el índice bancario KBW retrocedió un 0,9%.
En el mercado de divisas, el índice Bloomberg del dólar spot cayó un 0,2%. El euro subió un 0,2% hasta USD 1,065, mientras que el yen japonés se debilitó un 0,2%, ubicándose en 158,19 por dólar. En el mercado cripto, el Bitcoinavanzó un 0,8% hasta los USD 91.336, mientras que Ethereumretrocedió un 0,6%.
En renta fija internacional, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 añossubió dos puntos básicos, alcanzando el 4,19%. El rendimiento del bono alemán a 10 añoscayó dos puntos básicos hasta el 2,84%, mientras que el de los bonos británicos se mantuvo prácticamente estable en 4,37%. Por su parte, el Treasury a 30 años avanzó dos puntos básicoshasta 4,83%, y el bono a dos años permaneció sin cambios en 3,54%.
Finalmente, en el mercado de commodities, el crudo West Texas Intermediate subió un 0,6%, cerrando en USD 59,47 por barril, mientras que el oro registró un fuerte avance del 1,9%, alcanzando los USD 4.593,38.
Fuente: Stefano Roatta
Equipo Boston Asset Manager