Se observa que la empresa no presenta problemas de endeudamiento, dado que su ratio de deuda total sobre activos totales se sitúa en 0,13, un nivel claramente saludable, considerando que valores inferiores a 0,6 suelen considerarse financieramente virtuosos.

Asimismo, resulta positivo destacar que, durante los últimos cinco años, la compañía ha mostrado un crecimiento sostenido de sus ingresos, acompañado por una tendencia claramente alcista en sus ganancias.

En términos acumulados, los ingresos se incrementaron un 243,13% desde 2015 hasta la fecha, mientras que las ganancias netas crecieron aproximadamente un 295,80% en el mismo período, lo que refleja una mejora significativa en la rentabilidad y en la solidez financiera de la empresa.

Adicionalmente, se proyecta un crecimiento promedio anual de los ingresos del 15,90% durante los próximos cuatro años, mientras que las ganancias netas se espera que registren un incremento anual del 10,49% en el mismo período, lo que refuerza las perspectivas positivas de expansión y generación de valor de la compañía.

Si el inversor considerara ingresar hoy en esta compañía, debería evaluar en primer lugar si las valuaciones actuales resultan atractivas en relación con sus promedios históricos de los últimos cinco años. Para ello, se analizan distintas métricas de valoración.

En cuanto al ratio Precio/Ganancias (PER), este se ubica actualmente un 31,73% por encima de su promedio quinquenal. No obstante, al compararlo con el PER del sector, TSM cotiza aproximadamente un 27% por debajo, lo que sugiere una valoración relativa más atractiva frente a sus pares.

Por otro lado, si se considera el ratio Precio/Ventas, la acción se encuentra cotizando cerca de un 47% por encima de su promedio de los últimos cinco años. Asimismo, el ratio Precio/Flujo de Caja muestra que la empresa cotiza un 56,23% por encima de su media histórica, lo que indica que, bajo estas métricas, la valuación actual resulta exigente en términos históricos.

Otro de los aspectos relevantes a analizar es si la empresa realiza recompras de acciones, dado que esta práctica suele constituir un mecanismo de creación de valor para el accionista. En este sentido, TSM ha llevado a cabo recompras de manera sostenida, aunque en una magnitud reducida, con un promedio anual cercano al 0,01% considerando los últimos diez años.

A continuación, se añaden al análisis algunas métricas que resultan importantes a la hora de analizar fundamentalmente una compañía:

TSM opera dentro del sector Tecnología y cuenta con una capitalización bursátil aproximada de USD 1.777,5 mil millones, lo que la posiciona como una de las compañías más grandes y estratégicas a nivel global dentro de la industria de semiconductores. Su tamaño, escala productiva y liderazgo tecnológico le otorgan una ventaja competitiva estructural difícil de replicar.

El ratio Precio/Ganancias (P/E) actual se sitúa en 32,14, reflejando una valuación exigente en términos absolutos. Sin embargo, el P/E forward de 20,81 sugiere una expectativa de crecimiento relevante en los resultados futuros, evidenciando una compresión del múltiplo a medida que las ganancias proyectadas se materialicen.

El ratio PEG de 0,55 refuerza esta lectura, indicando que, ajustado por crecimiento, el precio actual no luce excesivo y podría resultar atractivo desde una perspectiva de largo plazo.

En cuanto a métricas patrimoniales, el ratio Precio/Valor Libro (P/B) de 10,84 refleja una prima significativa sobre el valor contable, consistente con empresas de alta rentabilidad, fuerte generación de valor y ventajas tecnológicas sostenibles.

Los indicadores de rentabilidad muestran un desempeño excepcional. El ROA del 24,23% evidencia una utilización altamente eficiente de los activos, mientras que el ROIC del 27,69% confirma una creación de valor significativa por encima del costo de capital. Por su parte, el ROE del 36,47% refleja una combinación de elevada rentabilidad operativa y un apalancamiento financiero controlado.

El margen bruto del 59,02% destaca el fuerte poder de fijación de precios de la compañía, sustentado en su liderazgo tecnológico, economías de escala y barreras de entrada elevadas dentro del sector.

La estructura de capital se caracteriza por un bajo nivel de endeudamiento, con un ratio Deuda/Patrimonio de 0,18, lo que otorga flexibilidad financiera y reduce riesgos en escenarios de volatilidad macroeconómica o ciclos adversos del sector.

Desde la perspectiva de riesgo sistemático, la acción presenta un beta de 1,27 a cinco años, moderándose a 1,14 en dos años y 1,12 en el último año. Esta tendencia descendente sugiere una reducción progresiva de la volatilidad relativa frente al mercado, aunque manteniéndose por encima de la unidad, en línea con su pertenencia al sector tecnológico.

De acuerdo con las estimaciones de valor razonable, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company presenta un precio objetivo fundamental de USD 331,49, lo que implica un nivel aproximadamente 3,4% inferior a su cotización actual. En este sentido, desde una perspectiva de corto plazo, la acción podría considerarse ligeramente sobrevaluada en términos relativos.