El mercado de renta fija local registró una jornada mayormente negativa, con caídas generalizadas en los distintos segmentos de bonos, aunque con algunas excepciones puntuales que lograron sostenerse en terreno positivo.
En el segmento de bonos ajustados por CER, predominó el tono bajista. Las mayores caídas se observaron en el DICP y el DIP0, ambos con retrocesos de -1,4%, seguidos por el TX28 y el PAP0, que cedieron -1,0%. También se registraron bajas en el PARP (-0,5%), TZX27 (-0,3%), TZX28 (-0,3%) y TZX26 (-0,2%), mientras que el CUAP y el TX26 mostraron descensos más leves de -0,1%, reflejando cierta estabilidad en los tramos más largos y cortos de la curva.
En cuanto a los bonos a tasa fija en pesos, el TO26 acompañó la tendencia negativa con una baja de -0,4%, en una rueda sin mayores drivers para este segmento.
Por el lado de los BOPREAL, el comportamiento fue dispar. El BPOB7 lideró las pérdidas con una caída de -2,0%, seguido por el BPOA7 (-0,7%) y el BPOC7 (-0,6%). En contraste, el BPY26 se destacó como la única suba del segmento, avanzando +0,5%.
Finalmente, en los bonos en dólares, la tendencia también fue mayormente bajista. Entre los Bonares, el AL29 cayó -1,1%, el AL30 -0,5% y el AL41 se mantuvo sin cambios (0,0%), mientras que el AL35 logró subir +0,3%. En la curva de Globales, se observaron bajas en el GD30 (-0,8%), GD46 (-0,5%), GD41 (-0,3%), GD29 (-0,3%) y GD38 (-0,1%), aunque el GD35 consiguió cerrar con una leve suba de +0,3%. Por su parte, el AE38 retrocedió -0,4% y el AN29 cayó -1,0%.
El mercado accionario argentino cerró la jornada con comportamiento mayormente positivo, aunque con una dinámica mixta entre los distintos sectores del panel líder, reflejando selectividad por parte de los inversores.
Entre las principales subas del día se destacó YPFD, que avanzó +3,9%, consolidando un fuerte desempeño reciente y posicionándose como uno de los papeles más demandados de la rueda. Dentro del sector financiero también hubo buen tono, con BBAR subiendo +3,7% y SUPV ganando +2,7%, lo que evidencia cierto retorno del apetito por bancos tras ruedas más débiles. En la misma línea, TECO2 registró una suba de +2,4% y TGSU2 avanzó +2,5%, acompañadas por TGNO4 (+1,3%) y TRAN (+1,4%), en un contexto de interés por el segmento energético y de servicios.
También mostraron variaciones positivas PAMP (+1,0%), TXAR (+0,7%), CEPU (+0,6%), BMA (+0,4%) y CRES (+0,4%), mientras que COME subió +0,9%, extendiendo su buen momento de corto plazo.
Por el lado de las bajas, la mayor corrección de la jornada se observó en EDN, que cayó -3,2%, siendo el papel más castigado del día. Le siguieron ALUA con una baja de -1,2%, GGAL (-0,9%), VALO (-0,7%), HARG (-0,6%) y BYMA (-0,6%), reflejando tomas de ganancias puntuales en algunos activos. CVH mostró una leve baja de -0,1%, manteniéndose prácticamente estable.
En términos generales, la rueda dejó un saldo levemente positivo, con predominio de subas en varios papeles clave, especialmente en energía y bancos, mientras que algunas correcciones puntuales no lograron cambiar el sesgo general del mercado. La dinámica continúa marcada por la selectividad y la rotación sectorial, en un contexto donde los inversores siguen atentos a variables macroeconómicas y oportunidades tácticas de corto plazo.
El S&P 500 logró su segunda subida en la semana, apoyado por una renovada expectativa de desescalada geopolítica que logró imponerse, al menos parcialmente, sobre la persistente incertidumbre derivada del rechazo inicial de Irán a la propuesta estadounidense.
El tono positivo en la renta variable contrastó con la volatilidad observada a lo largo del día, reflejo de un entorno en el que cada titular sobre el conflicto en Medio Oriente desencadena movimientos bruscos en múltiples activos. Aun así, la percepción de que existen canales diplomáticos activos, respaldada por declaraciones de la Casa Blanca sobre conversaciones productivas en los últimos días, fue suficiente para sostener el apetito por el riesgo.
El comportamiento del crudo fue particularmente ilustrativo del movimiento actual. El WTI cerró cerca de los 90 dólares por barril, alejándose de los máximos recientes, en un movimiento que sugiere que el mercado comienza a descontar, aunque con cautela, un eventual alivio en las tensiones. Sin embargo, la trayectoria intradía evidenció caídas de hasta 7% antes de estabilizarse, lo que da cuenta de la fragilidad del equilibrio actual.
Los mercados globales operan con un sesgo mayormente negativo en la rueda de futuros, reflejando un clima de cautela entre los inversores ante la persistencia de incertidumbre macroeconómica y geopolítica.
En Wall Street, los futuros anticipan una apertura en baja, con el S&P 500 retrocediendo -0,80% y el Nasdaq 100 cayendo -0,95%, mientras que el Dow Jones muestra una pérdida de -0,73%. En la misma línea, el Russell 2000 lidera las bajas con un descenso de -1,27%, evidenciando una mayor debilidad en el segmento de empresas de menor capitalización. En Europa, los futuros también operan en terreno negativo, con el Euro Stoxx 50 cayendo -1,26% y el DAX alemán retrocediendo -1,42%. En Asia, el Nikkei 225 muestra una baja de -1,57%, acompañando la tendencia global.
En contraste, el índice de volatilidad VIX sube +3,56%, lo que sugiere un aumento en la aversión al riesgo y mayor cobertura por parte de los inversores.
Dentro del mercado de commodities, el sector energético se destaca como uno de los pocos segmentos en terreno positivo. El petróleo muestra fuertes subas, con el Crude Oil WTI avanzando +3,92% y el Brent +4,48%, mientras que el Heating Oil trepa +5,42% y la gasolina RBOB sube +1,67%. El gas natural se mantiene prácticamente sin cambios.
Por el contrario, los metales preciosos operan con caídas generalizadas. El oro retrocede -2,41%, la plata cae -6,06%, el platino baja -3,07% y el paladio pierde -2,94%, reflejando una menor demanda por activos de refugio en esta instancia.
En el segmento agrícola, los movimientos son mixtos. La soja sube levemente +0,06% y el aceite de soja +0,71%, mientras que el maíz cae -0,11% y el trigo retrocede -0,54%. Otros productos como el cacao (+0,41%), el jugo de naranja (+0,17%) y la madera (+2,05%) muestran subas, mientras que el café (-0,27%) y el algodón (-0,25%) operan en baja.
En el mercado de divisas, predomina la debilidad frente al dólar. El euro cae -0,23%, el yen -0,14% y la libra esterlina -0,17%. También se observan bajas en el dólar australiano (-0,41%), el neozelandés (-0,50%), el canadiense (-0,24%) y el franco suizo (-0,17%). En tanto, el dólar estadounidense muestra una leve suba de +0,22%, consolidando su fortaleza relativa. Por su parte, Bitcoin cae -2,17%, acompañando el tono más adverso de los activos de riesgo.
En renta fija, los futuros de los bonos del Tesoro estadounidense operan con leves variaciones negativas, con el tramo corto cayendo -0,11% (2 años), el medio -0,26% (5 años) y el largo -0,40% (10 años), en una jornada donde predomina la búsqueda de cobertura pero sin movimientos bruscos.
En conjunto, los futuros globales anticipan una apertura con cautela en los principales mercados, con presión bajista en acciones y metales, fortaleza en energía y un dólar que se mantiene firme, en un contexto donde los inversores continúan atentos a la evolución de las variables macro y geopolíticas.
Fuente: Stefano Roatta
Equipo Boston Asset Manager