El mercado de renta fija argentino cerró la jornada con un tono mayormente positivo, impulsado por subas generalizadas en la mayoría de los segmentos, tanto en instrumentos en pesos como en dólares.
En el segmento de bonos ajustados por CER, se observó una jornada claramente alcista. Las mayores subas se registraron en el DIP0 (+1,4%) y el PAP0 (+1,4%), seguidos por el DICP (+0,7%) y el TX26 (+0,5%). También avanzaron el TZX26 (+0,5%), el TZX27 (+0,4%), el CUAP (+0,2%), el TZX28 (+0,2%) y el TX28 (+0,1%), mientras que el PARP mostró una leve mejora de +0,1%. El comportamiento refleja una renovada demanda por cobertura inflacionaria a lo largo de la curva.
En los bonos a tasa fija en pesos, el TO26 registró una suba de +0,2%, manteniéndose estable dentro de un contexto de tasas reales elevadas en el tramo corto.
Por su parte, el segmento de BOPREAL mostró un comportamiento mayormente positivo, con subas en el BPOA7 (+1,1%), el BPOC7 (+0,9%) y el BPOB7 (+0,6%). La excepción fue el BPY26, que cayó -3,3%, destacándose como el instrumento más débil del día dentro de este grupo.
En cuanto a los bonos soberanos en dólares, predominó un sesgo alcista con avances generalizados a lo largo de la curva. Entre los Bonares, se destacaron las subas del AN29 (+1,2%), el AL30 (+0,9%), el AL35 (+1,0%), el AL41 (+1,0%) y el AE38 (+0,7%), mientras que el AL29 también avanzó +0,7%. En la curva de Globales, se observaron subas en el GD35 (+0,9%), el GD38 (+1,0%), el GD30 (+0,4%), el GD41 (+0,4%) y el GD46 (+0,4%), mientras que el GD29 fue la única excepción con una leve baja de -0,1%.
En síntesis, la jornada dejó un mercado con fuerte impulso positivo en los instrumentos indexados por inflación y en la deuda en dólares, acompañado por una mejora en la demanda de activos de mayor duration, en un contexto de expectativas relativamente estables en materia macroeconómica.
El mercado accionario argentino cerró la jornada con un tono claramente negativo, afectado por ventas generalizadas en la mayoría de los papeles líderes.
El índice S&P Merval registró una caída de -1,4%, ubicándose en 2.950.634,57 puntos, mientras que el Merval medido en dólares retrocedió -1,8% hasta los 2.003,16 puntos, reflejando una jornada de debilidad tanto en moneda local como en términos hard dollar.
A nivel de acciones, predominó ampliamente el rojo dentro del panel líder. Las mayores caídas se observaron en CEPU (-4,3%), TGSU2 (-4,2%), EDN (-4,1%), PAMP (-3,7%) y TGNO4 (-3,6%). También registraron bajas relevantes CRES (-3,1%), ALUA (-2,9%), YPFD (-2,7%), METR (-2,6%), TXAR (-1,5%), TRAN (-1,6%), BBAR (-1,3%) y COME (-1,2%), evidenciando una presión vendedora extendida.
En contraste, algunas acciones lograron cerrar en terreno positivo. Se destacaron las subas de VALO (+3,6%), BYMA (+3,0%), IRSA (+2,2%), TECO2 (+1,6%), BMA (+1,3%) y SUPV (+1,2%), mientras que GGAL (+0,5%) y LOMA (+0,1%) mostraron avances más moderados.
En síntesis, la jornada estuvo marcada por un fuerte sesgo bajista, con caídas predominantes en el sector energético y de servicios públicos, mientras que las subas fueron puntuales y no lograron revertir el mal desempeño general del mercado.
El mercado accionario estadounidense cerró la jornada con un sesgo claramente positivo, impulsado por subas generalizadas en los principales índices y una mejora en el apetito por riesgo.
El índice Dow Jones avanzó +317,74 puntos (+0,66%), finalizando en 48.535,99, tras operar en un rango entre 48.192,30 y 48.592,29. Por su parte, el S&P 500 subió +81,14 puntos (+1,18%), cerrando en 6.967,38, muy cerca de sus máximos intradiarios.
El Nasdaq lideró las ganancias con un incremento de +455,35 puntos (+1,96%), alcanzando los 23.639,08, impulsado principalmente por el sector tecnológico. En tanto, el índice de pequeñas compañías Russell 2000 (Small Cap 2000) avanzó +35,18 puntos (+1,32%), cerrando en 2.705,67, acompañando el buen desempeño general del mercado.
En contraste, el índice de volatilidad VIX registró una leve baja de -0,10 puntos (-0,54%), ubicándose en 18,26, lo que refleja una moderada caída en la percepción de riesgo por parte de los inversores.
Los mercados de futuros abrieron hoy con un desempeño dispar, reflejando las tensiones entre sectores alcistas y aquellos que enfrentan presión vendedora. Mientras que los productos energéticos muestran recuperación y los granos ganan terreno, las principales divisas mundiales y los índices europeos abren a la baja.
En el segmento de índices, el mercado estadounidense muestra movimientos prácticamente imperceptibles. El S&P 500 avanza apenas 0.04%, mientras que el Nasdaq 100 cae levemente -0.04%. El Russell 2000, que agrupa a las empresas de menor capitalización, registra una pérdida más notable de -0.13%, sugiriendo cierta debilidad en el segmento de pequeñas capitalizaciones. En Europa, el panorama es más pesimista. El Euro Stoxx 50 retrocede 0.28%, mientras que el DAX alemán muestra resiliencia con una ganancia de 0.04%. Sin embargo, la debilidad más pronunciada proviene de Asia, donde el Nikkei 225 japonés cae -0.91%, el mayor descenso entre los principales índices globales. La volatilidad implícita, medida por el VIX, se mantiene prácticamente sin cambios en +0.10%.
El sector energético es uno de los grandes ganadores de la sesión. Tanto el crudo WTI como el Brent registran avances prácticamente idénticos, con ganancias de +0.89% y +0.90% respectivamente, reflejando una demanda más firme o preocupaciones sobre la oferta. El destaque es el heating oil (combustible para calefacción), que salta +1.57%, impulsado por la mayor demanda estacional. Sin embargo, no todo es alcista en energía: la gasolina RBOB cae -0.52% y el etanol retrocede -0.39%, mostrando que la recuperación no es uniforme en todos los derivados del petróleo. El gas natural, por su parte, se mantiene prácticamente plano con una caída de apenas -0.06%.
En los productos blandos, los granos son los claros ganadores. El maíz avanza +0.79%, mientras que la soja cierra con un alza de +0.78% y el aceite de soja con +0.80%. El algodón también muestra fortaleza con una ganancia de +1.06%, reflejando una demanda resiliente en el sector agrícola. Sin embargo, otros productos alimentarios muestran debilidad. El trigo cae -0.42%, la avena retrocede -0.51% y el arroz largo pierde -0.33%. En los cítricos, el jugo de naranja registra una caída de -0.44%, mientras que el café y el cacao muestran movimientos menores a la baja, abriendo en -0.07% y -0.38% respectivamente.
El complejo de metales preciosos abre a la baja. El oro pierde -0.32% y la plata experimenta una caída más profunda de -0.69%, sugiriendo una menor demanda defensiva. El cobre, importante indicador de salud económica, también retrocede -0.16%. La excepción notable es el platino, que avanza +0.76%, y el paladio, que gana +0.87%, tal vez reflejando perspectivas más optimistas sobre la demanda industrial.
En el sector de carnes, el ganado vivo muestra fortaleza con un avance de +1.17%, seguido por el ganado criador con +0.52%. Sin embargo, los cerdos magros caen -0.66%, presentando un panorama dividido en este segmento. Los bonos abren con pérdidas generalizadas. El pagaré de 2 años prácticamente no se mueve (-0.02%), pero los de plazos más largos sí sienten presión: el de 5 años cae -0.06%, el de 10 años -0.07%, y el bono de 30 años registra la mayor caída con -0.11%.
La historia más clara del día es la fortaleza del dólar estadounidense, que se aprecia +0.13%. Esta firmeza viene acompañada de debilidad generalizada en las principales divisas mundiales. El euro pierde -0.12%, la libra esterlina cae -0.10%, y el franco suizo retrocede -0.19%. El yen japonés también muestra debilidad con una caída de -0.17%, mientras que el dólar canadiense prácticamente no se mueve (-0.04%). Las excepciones son el dólar australiano, que gana +0.13%, y el neozelandés, que pierde -0.12%. Bitcoin, en el ámbito de las criptodivisas, retrocede -0.20%, continuando con su volatilidad característica.
Fuente: Stefano Roatta
Equipo Boston Asset Manager