Mercado de Renta Fija Argentino
La jornada en el mercado local de renta fija transcurrió con tono mayormente estable, aunque con movimientos diferenciados entre los distintos segmentos de bonos soberanos.
Bonos ajustados por CER. En el tramo indexado por inflación predominó la estabilidad, con avances destacados en PAP0 (+1,3%), TZX26 (+0,3%) y TX26 (+0,1%), reflejo de cierta demanda por instrumentos de corta duration. En contraste, PARP (-0,3%) y TZX28 (-0,2%) registraron leves correcciones, mientras que CUAP, DICP y TZX27 finalizaron prácticamente sin cambios.
Bonos a tasa fija en pesos. El TO26 avanzó +0,2%, sosteniendo su firmeza en un contexto de tasas reales todavía elevadas.
BOPREAL. La rueda mostró un comportamiento mixto: el BPOA7 subió +0,6%, mientras que el BPOC7 retrocedió -0,3%. El BPY26 cerró estable.
Bonos soberanos en dólares. En la curva hard dollar prevaleció un tono levemente negativo, con cierta toma de ganancias tras los avances recientes. Las mayores bajas correspondieron a GD41 (-0,9%), AN29 (-0,8%), GD29 (-0,7%) y GD35 (-0,5%). No obstante, algunos títulos lograron sostenerse en terreno positivo, como GD46 (+0,5%) y AL41 (+0,1%). En la curva de ley extranjera en dólares (D), el comportamiento también fue mixto: se destacaron las subas de AL41D (+0,6%), GD46D (+0,4%) y GD35D (+0,1%), en tanto que las mayores caídas se observaron en GD38D (-0,6%), GD41D (-0,5%) y AN29D (-0,5%).
Dollar linked. El TZV26 avanzó +0,4%, evidenciando una cobertura moderada frente a las expectativas cambiarias.
Mercado Accionario Argentino
La rueda cerró con marcado predominio vendedor, en una jornada caracterizada por una toma de ganancias generalizada en los principales papeles líderes. El índice MERVAL finalizó en 2.834.283,25 puntos, con una caída diaria de -1,6%, mientras que su versión en dólares cerró en 1.908,92 puntos (-2,0%), afectada tanto por la debilidad de las acciones como por la dinámica cambiaria.
Entre las acciones líderes, VALO (+5,0%) se posicionó como la principal suba del panel, seguida —con retrocesos moderados— por BYMA (-0,6%) y METR (-0,4%). En el extremo opuesto, las caídas más pronunciadas fueron lideradas por CEPU (-4,5%), LOMA (-4,4%), COME (-3,6%), TXAR (-3,4%), EDN (-3,2%) y TECO2 (-3,1%), lo que evidencia una marcada debilidad en los sectores energético, industrial y de servicios públicos.
En el sector bancario predominó el tono negativo: BMA cayó -3,0%, SUPV retrocedió -1,7%, mientras que BBAR y GGAL perdieron -1,0% y -0,6%, respectivamente. El segmento energético también registró bajas relevantes, con PAMP (-1,2%), TGSU2 (-2,8%), TGNO4 (-1,4%) e YPFD (-1,0%). Por el lado de las compañías vinculadas al real estate y al consumo interno, IRSA cayó -2,0% y CRES retrocedió -2,6%.
Pese a la rueda negativa, algunas acciones mantienen un desempeño positivo en el acumulado anual, destacándose VALO (+25,2%), TRAN (+18,2%) e YPFD (+16,4%), las cuales muestran una resiliencia relativa frente a la corrección general del mercado.
Mercados de Estados Unidos
Los principales índices estadounidenses cerraron la jornada en terreno negativo, en un contexto de mayor cautela por parte de los inversores y toma de ganancias tras las recientes subas. El Dow Jones finalizó en 49.596,97 puntos (-0,63%), presionado principalmente por las ventas en sectores industriales y financieros. El S&P 500 cerró en 7.337,11 puntos (-0,38%), reflejando un desempeño mixto entre los distintos sectores. En el segmento tecnológico, el Nasdaq terminó la rueda en 25.806,20 puntos (-0,13%), mostrando cierta resiliencia de las grandes compañías del sector pese al clima negativo general. La mayor caída de la jornada se observó en el Russell 2000, que cerró en 2.839,63 puntos (-1,63%), evidenciando una mayor presión vendedora sobre las empresas de menor capitalización.
Mercados Europeos
Las principales bolsas del Viejo Continente operaron con mayoría de bajas, en una jornada marcada por la cautela inversora. El FTSE 100 cotizó en 10.264,21 puntos (-0,12%), con una caída moderada respecto al cierre previo. En Francia, el CAC 40 retrocedió -0,66% hasta 8.147,87 puntos, mientras que el Euro Stoxx 50 cayó -0,74% y se ubicó en 5.928,56 puntos, reflejando debilidad generalizada en las principales compañías europeas. El DAX alemán fue uno de los más castigados de la rueda, con una baja de -0,75% hasta los 24.486,77 puntos.
En el resto de los mercados regionales, el IBEX 35 español cotizó en 18.003,20 puntos (-0,27%), el AEX neerlandés retrocedió -0,26% hasta 1.016,73 puntos y el SMI suizo cayó -0,25%, ubicándose en 13.102,80 puntos. En Portugal, el PSI registró una baja de -0,55%, operando en 9.083,79 puntos. Por último, los índices rusos mostraron leves retrocesos: el RTSI cedió -0,27% hasta 1.101,09 puntos, y el MOEX Russia Index cayó en igual magnitud, cerrando en 2.608,30 puntos.
Futuros Internacionales
Los futuros operan con comportamiento mixto, mostrando un mejor desempeño en los índices estadounidenses y cierta debilidad en los europeos. En Estados Unidos, los futuros del S&P 500 avanzan +0,49% y los del Nasdaq 100 suben +0,70%, impulsados por el sector tecnológico; a su vez, el Russell 2000 gana +0,43% y el Dow Jones Industrial Average opera con un alza de +0,31%. En contraste, los mercados europeos muestran un tono más débil, con el Euro Stoxx 50 cayendo -0,59% y el DAX retrocediendo -0,86%. En Asia, el Nikkei 225 japonés se destaca con una suba de +1,04%.
Energía. Los futuros del Crude Oil WTI bajan -0,20% y el Brent cede -0,08%; en sentido inverso, el Natural Gas avanza +1,34%. La gasolina RBOB retrocede -0,46% y el etanol cae -1,28%.
Metales. El oro avanza +0,54%, acompañado por fuertes subas en plata (+1,38%) y cobre (+1,95%). En contraste, el paladio cae -0,82% y el platino retrocede -0,24%.
Agrícolas. El café sube +1,41%, mientras que el jugo de naranja registra una fuerte caída de -3,75%. La madera pierde -1,44% y el algodón baja -0,18%. En granos, la soja opera prácticamente estable (-0,02%), el maíz cae -0,27% y el trigo retrocede -0,04%.
Bonos del Tesoro. Los futuros muestran leves avances a lo largo de la curva: el bono a 2 años sube +0,04%, el de 5 años +0,09%, el de 10 años +0,16% y el de 30 años +0,25%.
Divisas y cripto. El euro avanza +0,17% frente al dólar y la libra esterlina sube +0,24%. El dólar australiano y el neozelandés también muestran ganancias de +0,14% y +0,24%, respectivamente. Por el contrario, el Bitcoin retrocede -0,08%.
Fuente: Stefano Roatta
Equipo Boston Asset Manager