En las últimas semanas el mercado cripto tuvo una clara tendencia alcista y su principal protagonista es la moneda más famosa y de mayor capitalización del mercado.
Antes de hablar sobre el valor del Bitcoin y hasta dónde puede llegar quiero aprovechar a repasar algunos conceptos básicos importantes del mundo de las criptomonedas para quienes recién se inician en este ecosistema y que nunca viene mal repasar para quienes llevamos varios años en el mercado.
A principios de octubre me tocó dar una introducción a los portafolios de criptomonedas dentro de lo que fue la Semana Mundial del Inversor organizada por la Comisión nacional de valores en representación de criptoinvestments.com uno de los PSAV autorizados para operar en la Argentina, utilizando los mismos conceptos de ese evento voy a intentar resumidamente contarles los aspectos más importantes del mundo cripto.
Marco legal: En la República Argentina la regulación y el marco legal en operaciones sobre criptoactivos se encuentra en proceso de regulación por parte de la comisión nacional de valores, si bien se busca por medio de la RG1025 crear un régimen de control y regulación de agentes aún no se encuentra vigente, no obstante no significa que cualquiera pueda ofrecer los servicios cripto en el país sino que solo pueden hacerlo las entidades registradas como Proveedores de servicios de activos virtuales ante la mencionada comisión. Así mismo los PSAV, son por ley, sujetos obligados ante la unidad de información financiera y deben remitir a la mencionada información y alertas sobre movimientos sospechosos. La regulación busca evitar estafas, conocer mejor el tamaño del mercado cripto en la Argentina, garantizar al inversor estándares mínimos a la hora de operar y evitar el uso de las cripto con fines ilícitos. Esta regulación se está implementando en muchísimos países tanto de la región como de Europa y Asia. Es importante destacar que para comprar, vender o cobrar en cripto NO es necesario registrarse ante CNV como PSAV, esto es solo para entidades que operen ofreciendo sus servicios de Exchange o relacionados.
Alternativas: a la hora de invertir existen 2 alternativas globales bajo las que podemos encuadrar las inversiones en criptomonedas. Estás son holding y staking. Para que exista el segundo debe existir el primero.
Holding refiere a comprar y mantener una critptomoneda, en el mercado tradicional podríamos relacionarlo a comprar dólares u oro y esperar que suban de precio.
Cómo derivación de esto, podemos hablar de trading, que pese a ser un término muy utilizado en estafas, refiere al hecho de, como dice su traducción, negociar. En tal caso podríamos decir que quien compra y vende de manera constante criptomonedas aprovechando los micros ciclos del mercado es un trader.
Dentro del holding o trading también podemos encontrar operaciones apalancadas, o dicho de otra forma, con crédito, que permite a los inversores multiplicar el capital invertido a cambio de una tasa fija de interés. Esto si bien multiplica las ganancias también lo hace con las pérdidas y puede hacer un mercado que de por si es muy volátil y riesgoso muchísimo más.
Staking refiere al proceso de, una vez que tenemos criptos, invertirlas a plazo fijo por ejemplo, recibiendo un interés por nuestra inversión. En este escenario tendríamos no solo las posibles ganancias/pérdidas de la suba o baja del precio de la critptomoneda sino también los riesgos de la colocación.
Riesgos: para el caso de riesgos es importante destacar que no debemos confundir riesgo de inversión con estafas o con problemas de seguridad que detallo más abajo. Los riesgos relacionados con las inversiones son meramente los propios del activo que tengamos en cartera.
Una critptomoneda puede estar o no atada al valor de otro activo, como por ejemplo los USDT que valen siempre 1 usd. Para el caso de las que no están atadas a una moneda denominadas stablecoins estamos hablando de un activo sin valor en la economía real, que no produce, factura ni genera ganancias de ningún tipo y su precio y por ende ganancias o pérdidas están únicamente relacionadas al valor que el mercado determine. Por tal motivo el precio es muy difícil de determinar y puede llegar a valer cero (o muy poco) al igual que puede pasar a valer miles y miles de dólares. El precio está atado al ánimo en interés de los inversores por lo que el riesgo de pérdidas es muy elevado.
Para el caso de las stablecoins debemos asegurarnos que realmente cuenten con un depósito subyacente que sostenga su valor ya que, ante una falta de subyacente, su precio puede caer muchísimo como fue el caso de LUNC (LUNA).
Retornos: Los retornos si bien pueden ser muy altos en algunos casos, la realidad es que la mayoría de las cuentas que invierten en criptos pierden dinero y el 99,5% de las criptos emitidas no tienen valor alguno. Es importante elegir al momento de invertir una moneda con un proyecto sólido y principalmente mucha liquidez e inversores activos. Si bien hay cuentas que ganaron mucho dinero con criptos y se suelen usar como referencia de marketing, la realidad es que nos encontramos en un escenario muy distinto al que existía cuando Bitcoin fue creado y no es muy probable que vuelva a ocurrir un fenómeno similar que permita que una moneda sin valor pase a valer casi 100 mil dólares en 11 años. Si bien el mercado puede permitir ganancias muy importantes, nadie se va a hacer millonario de la noche a la mañana.
Estafas: es muy importante tener cuidado donde invertimos el dinero para no caer en estafas, es muy común ver qué empresas fantasma ofrecen intereses altísimos asegurados con programas de inversión raros que prometen hacer millonario a cualquiera. Esto siempre es falso y probablemente quien invierta en algo así pierda todo el capital. Son muchas las estafas que circulan y nunca debemos invertir en entidades no reguladas o en activos de dudosa procedencia. También es importante prestar atención a las monedas que simulan ser otra con un nombre similar.
Seguridad: Las critptomoneda son un activo descentralizado y quien tenga acceso a las llaves de la billetera donde están guardadas es dueño de las mismas, es fundamental guardar las criptos con mucho cuidado, no compartir datos y prestar especial atención a los sitios webs que visitamos así como a los correos engañosos y mensajes en redes sociales. En el ámbito cripto es muy común la frase not your keys not your criptos que refiere a que cuando se confiere la custodia de las monedas virtuales a otra persona uno pierde total seguridad de que al momento de retirarlas sigan estando disponibles. El caso de FTX es un claro ejemplo de cómo los inversores que dejaron sus cripto en manos del Exchange perdieron su capital. Asimismo se pueden adoptar medidas extra de seguridad como el uso de coldwallets, que mantienen las cripto fuera de la red. A nivel seguridad es importante destacar también que no solo hay que protegerse de terceros sino que también cuidar mucho los datos de acceso a las wallets ante pérdidas ya que si perdemos esos datos nunca más podremos acceder a nuestros activos.
Terminando este repaso, viendo el precio y proyección de BTC, considero que ya no es momento de comprar, si bien puede subir un poco más es muy probable que veamos una corrección en su precio. Si bien la moneda puede llegar y superar la barrera de los 100.000 usd, es poco probable que lo haga en esta oportunidad o si lo hace, que sea algo que se sostenga en el tiempo.
A nivel técnico vemos que cada vez que el BTC alcanzó un máximo histórico luego tuvo una fuerte corrección en su precio y le llevo varios meses y hasta años recuperarse.
Para quienes hoy tienen una posición abierta sugiero comenzar a poner stoploss en precios altos para que ante una reversión tomemos ganancias y podamos salir antes de una caída fuerte.
Hay que tener presente que todo el mercado cripto sigue a BTC por lo que es normal que todo el mercado esté en verde y que si BTC baja, todo baje. Esto incluye también las compañías que cotizan en bolsa relacionadas como COIN y MSTR.