Durante el 2024 el banco central recortó las tasas de política monetaria en varias oportunidades y elimino la tasa mínima de interés de plazos fijos. Los plazos fijos que llegaron a pagar 135% anual hoy no pagan más de 38% y dependiendo del banco. Las tasas llegaron a niveles de 25% y aunque pueda parecer bajo siguen siendo números muy elevados para una economía estable.
Países con monedas fuertes como el dólar o el euro no abonan más de un 3% anual por depósitos a plazo fijo o certificados de depósito y la inflación generalmente es igual o hasta superior a ese porcentaje. Estás tasas bajas permiten que los bancos puedan otorgar créditos accesibles y fomenta el crecimiento y desarrollo de la economía.
En la argentina la posibilidad de obtener un crédito bancario o financiero se veía muy lejana hace 6 meses atrás donde los bancos tenían tasas de créditos personales de 210% anual. Actualmente el acceso al crédito se encuentra en valores más razonables, aunque aún elevados, en torno al 45% anual
Si bien los plazos fijos están muy por debajo de la inflación registrada, las nuevas proyecciones de inflación estiman entre un 2% y un 3% mensual para los últimos meses del año, en ese caso, aunque probablemente el plazo fijo redujera nuevamente la tasa, el valor sería bastante cercano a la inflación y buscaría conservar el poder adquisitivo.
¿Hay otras alternativas al plazo fijo? Si, alternativas de inversión hay muchas, pero para quienes hasta hoy invertían sus ahorros en un plazo fijo existe un instrumento emitido por el ministerio de economía que remplaza al plazo fijo con mejores condiciones y tasas.
Las LECAPs o letras capitalizables del tesoro son instrumentos emitidos por el tesoro nacional con vencimientos de corto plazo, no a más de un año y que actualmente tienen tasas de 4,5% mensual o equivalente a una TNA de 60%. Comparándolo con el rendimiento del plazo fijo obtenemos 20% más anualmente lo que equivale a un 50% de interés extra.
A título de ejemplo podemos calcular que si un plazo fijo de 2.000.000 hoy rinde 63.300 el mismo monto invertido en LECAPs rendiría 90.000 pesos mensuales.
Estás letras cuentas con la posibilidad de ser vendidas en el mercado de valores, generalmente a un valor razonable, por lo que es posible venderlas antes de su vencimiento en el caso de que se necesite retirar el dinero antes de la fecha prevista, opción que el plazo fijo no tiene.
Las LECAPs son instrumentos financieros que como todos conllevan un riesgo pero es un instrumento estable que generalmente no tiene mayores variaciones y hasta el momento siempre resultó un excelente medio de ahorro para quienes buscan una mejor tasa que la que ofrecen los bancos.
Actualmente (precios de cierre al 25/07) las letras emitidas son:
Ticker – Vencimiento – TEM (TASA EFECTIVA MENSUAL)
S16G4 – 16/08/2024 – 3, 45%
S60G4 – 30/08/2024 – 3, 72%
S13S4 – 13/09/2024 – 4, 19%
S30S4 – 30/09/2024 – 4, 22%
S14O4 – 14/10/2024 – 4, 16%
S29NE – 29/11/2024 – 4, 21%
S13D4 – 13/12/2024 – 4, 26%
S17E5 – 17/01/2024 – 4, 36%
S31E5 – 31/01/2024 – 4, 36%
S28F5 – 28/02/2024 – 4, 36%
S31M5 – 31/03/2024 – 4, 48%
Siendo S17E5 la mejor alternativa para quienes busquen una colocación de tasas superiores a la media bancaria y no necesiten disponer del dinero en el corto plazo, aunque como mencione anteriormente, es posible cualquier día hábil entre las 11:00 y las 16:30 vender las letras en el mercado sin esperar al vencimiento.
En un escenario de baja de tasas, suponiendo que la inflación continúe bajando como los pronósticos estiman, deberíamos ver una suba en los precios de las letras debido a que se volverían todavía más atractivas que actualmente y la demanda aumentaría considerablemente. Dado que la tasa es fija, es conveniente que quienes piensen que la tasa va a bajar, comprar letras al mayor plazo posible para así asegurarse el rendimiento con tasas de 4,5% aproximadamente.
Es recomendable conocer en detalle las condiciones de las LECAPS con un asesor financiero antes de invertir.