Las acciones en Estados Unidos lograron estabilizarse tras el cierre de la jornada en una sesión marcada por la volatilidad, en que los inversionistas oscilaron entre el temor a una escalada en el conflicto en Medio Oriente y la expectativa de eventuales salidas diplomáticas entre Washington y Teherán.
El S&P 500 recortó pérdidas, pero cerró con una caída del 0.37%, en un contexto en el que el petróleo volvió a subir con fuerza, presionando las perspectivas de inflación y política monetaria. El Dow Jones Industrial cayó 0.18% y el Nasdaq Composite cedió 0.84%.
Ese delicado equilibrio entre negociación y confrontación se trasladó con claridad a los mercados energéticos. El crudo Brent se recuperó hasta niveles cercanos a los 100 dólares por barril, tras haber registrado un desplome de 11% la sesión previa. En lo que va del mes, el petróleo acumula un alza cercana al 40%, equivalente a mas de 30 dólares por barril, en medio de interrupciones en el suministro global que han obligado a recortes de producción en el golfo Pérsico.
El encarecimiento de la energía ha comenzado a permear al resto de los activos. En el mercado de renta fija, el aumento de los rendimientos refleja expectativas de una política monetaria mas restrictiva, en un contexto donde la inflación podría intensificarse si los precios del petróleo se mantienen elevados.
Los mercados globales de futuros operan con tono mayormente positivo en la renta variable, aunque con una fuerte divergencia sectorial marcada por la caída en energía y el repunte de metales.
En Estados Unidos, los futuros del S&P 500 avanzan 1,09%, mientras que los del Nasdaq 100 suben 1,30%, reflejando un sesgo alcista en la apertura, impulsado principalmente por el sector tecnológico. En la misma línea, los futuros del Dow Jones Industrial Average ganan 1,13% y los del Russell 2000 avanzan 1,48%.
En Europa, los futuros del Euro Stoxx 50 suben 1,70% y los del DAX 1,80%, anticipando una apertura positiva en las principales bolsas del continente. En Asia, el Nikkei 225 muestra una suba destacada del 2,81%.
Por el lado de la volatilidad, los futuros del VIX caen cerca de 4%, lo que indica una menor cobertura ante riesgo en el corto plazo.
El sector energético es el principal foco negativo de la jornada. Los futuros del Crude Oil WTI se desploman 5,47% y los del Crude Oil Brent 5,71%, acompañados por caídas en gas natural, gasolina y heating oil. El movimiento refleja expectativas de menor demanda o un shock de oferta en el corto plazo.
En contraposición, los metales muestran un fuerte impulso alcista. Los futuros del Gold suben 4,06%, mientras que la plata avanza más de 5%, junto con el platino y el paladio. Este comportamiento sugiere una rotación hacia activos de cobertura.
En el segmento agrícola, la dinámica es mixta: la soja sube 0,41%, mientras que el maíz cae 0,59% y el trigo retrocede 1,40%. Entre los soft commodities, se observan bajas en azúcar y cacao, mientras que el jugo de naranja destaca con una fuerte suba.
En renta fija, los futuros de los bonos del Tesoro muestran leves movimientos al alza en los rendimientos, especialmente en el tramo largo de la curva.
En el mercado cambiario, el euro avanza 0,24% frente al dólar, con movimientos moderados también en yen, libra y otras monedas. En tanto, el Bitcoin sube 3,71%, destacándose dentro de los activos alternativos.
En síntesis, los futuros anticipan una apertura positiva en acciones globales, con un marcado contraste frente a la fuerte caída en energía y un renovado interés por metales y activos de refugio.
Fuente: Stefano Roatta
Equipo Boston Asset Manager