En la rueda del viernes, el mercado accionario argentino finalizó con predominio de bajas. El índice Merval cerró en 2.816.127,94 puntos, lo que representó una caída diaria del 1,25%, en una jornada caracterizada por ventas generalizadas dentro del panel líder. En contraste, el Merval medido en dólares se ubicó en 1.932,31 puntos, con una suba del 1,1%, desempeño explicado principalmente por la dinámica del tipo de cambio.
El sector financiero volvió a concentrar las mayores presiones vendedoras, con retrocesos en BBAR (-2,7%), BMA (-2,6%), GGAL (-3,7%) y SUPV (-2,6%), reflejando cautela en los activos bancarios. En el segmento energético y de servicios públicos el comportamiento fue dispar: EDN cayó 1,6%, PAMP retrocedió 0,3% y TGSU2 descendió 0,1%, mientras que TGNO4 avanzó 0,1% y TRAN se destacó con una suba del 2,4%.
Dentro del sector industrial y de materiales se observaron subas en ALUA (+2,9%) y TXAR (+3,4%), evidenciando selectividad compradora, en tanto que LOMA registró una baja del 1,3%. La variación más significativa de la jornada correspondió a IRSA, que retrocedió 15,4%, sobresaliendo por la magnitud del ajuste. Por su parte, COME cayó 4,0%, CRES cedió 0,8%, BYMA perdió 1,5%, VALO retrocedió 0,1% e YPFD finalizó con una baja del 1,1%.
En el mercado de renta fija se observó un comportamiento mayormente positivo en las variaciones diarias, con avances en distintos tramos de la curva soberana, aunque con movimientos puntuales a la baja.
Entre los bonos soberanos en dólares, bajo legislación local y extranjera, predominó un tono levemente alcista. El AL29 retrocedió 0,1%, mientras que el AL30 avanzó 0,5%. En los vencimientos más largos, el AL35 subió 1,3%, el AE38 ganó 0,3% y el AL41 se destacó con una mejora del 1,6%. En la curva de Globales, el GD30 avanzó 0,6%, el GD35 sumó 0,1% y el GD46 registró una suba del 0,1%, reflejando una recuperación moderada en la parte media y larga.
En los bonos en pesos ajustados por CER, la dinámica fue positiva a lo largo de toda la curva: el TX26 subió 0,7%, el TX28 avanzó 0,9%, el DICP ganó 1,1%, el PARP se destacó con una mejora del 1,4% y el CUAP cerró con un alza del 0,5%, evidenciando demanda sostenida por instrumentos indexados a inflación.
En el segmento de Bopreal, el comportamiento fue mixto. El BPY26 avanzó 1,0%, el BPOC7 registró una suba del 2,6% y el BPOD7 ganó 0,9%. En contraste, el BPOB7 retrocedió 0,3% y el BPOA7 cayó 3,0%, siendo la baja más significativa dentro de este grupo.
Por su parte, el bono dollar-linked TZV26 avanzó 0,4%. En el tramo de Lecap y Boncap también predominó el tono positivo: el S27F6 subió 0,4%, el S29Y6 ganó 0,9%, el T30J6 avanzó 0,9% y el T15E7 se destacó con una mejora del 1,3%.
En el plano internacional, en Wall Street el S&P 500 logró revertir una caída cercana al 1% registrada en las primeras horas de negociación y cerró con una leve suba del 0,1%, tras recuperar un nivel técnico relevante. El Nasdaq Composite avanzó 0,14% y el Dow Jones Industrial Average ganó 0,07%, en una jornada marcada por elevada volatilidad.
El movimiento se produjo en un contexto de fuertes oscilaciones en compañías tecnológicas vinculadas a inteligencia artificial. Mientras el índice de ganadores de IA elaborado por UBS revirtió una caída de 2,3%, un ETF de empresas de software retrocedió 2%, lo que refleja una creciente selectividad por parte de los inversores.
En el mercado de materias primas, el petróleo operó en baja tras señales de avances en las conversaciones nucleares entre Estados Unidos e Irán. El West Texas Intermediate descendió hasta negociarse en torno a los 62 dólares por barril. En tanto, el oro retrocedió por debajo de los 4.900 dólares la onza en una sesión de menor liquidez debido al feriado lunar en Asia.
En la jornada actual, los futuros de Wall Street operan en terreno positivo, anticipando una apertura con sesgo alcista. El futuro del Dow Jones se ubica en 49.827,00 puntos, con una suba del 0,43%; el S&P 500 cotiza en 6.896,50 puntos, avanzando 0,52%; el Nasdaq 100 alcanza los 24.914,75 puntos, con una mejora del 0,59%; y el Russell 2000 se posiciona en 2.663,20 puntos, con un alza del 0,36%. En conjunto, los futuros reflejan un renovado apetito por riesgo, con liderazgo del sector tecnológico en la preapertura.
Fuente: Stefano Roatta
Equipo Boston Asset Manager