El mercado financiero argentino cerró ayer con una marcada corrección tanto en renta variable como en renta fija, en una jornada dominada por la aversión al riesgo y ventas generalizadas.
El Merval retrocedió 3,8% y finalizó en 2.763.058 puntos, mientras que medido en dólares (CCL) cayó 3,9% hasta los 1.917 puntos. La rueda estuvo caracterizada por un claro predominio vendedor, con bajas extendidas en prácticamente todos los sectores del panel líder.
Entre las acciones más castigadas se destacaron ALUA (-6,6%), LOMA (-6,0%), SUPV (-6,0%), TXAR (-5,7%) y COME (-5,7%), reflejando fuerte presión tanto en compañías industriales como financieras. En el segmento bancario las pérdidas también fueron significativas: BBAR cayó 5,4%, BMA 4,6% y GGAL 3,1%, evidenciando el peso del sector dentro del ajuste general del índice.
Las energéticas acompañaron el movimiento bajista, con PAMP retrocediendo 4,2%, TGNO4 3,7%, TGSU2 2,4% y YPFD 2,3%, esta última mostrando un desempeño relativamente más defensivo frente al promedio del mercado. En este contexto, TRAN fue una de las que menos cayó (-1,6%), amortiguando parcialmente el impacto dentro del panel.
En el mercado de renta fija, los bonos soberanos en dólares también cerraron en terreno negativo, acompañando la debilidad de la renta variable. Dentro de los Bonares y Globales se observaron bajas generalizadas: AL41 retrocedió 1,4%, AL35 1,3% y AL30 1,1%, mientras que AL29 cayó 1,0%. En la curva de Globales, GD35 cedió 1,0%, GD46 0,4% y GD30 apenas 0,1%, reflejando una leve ampliación en las tasas implícitas y mayor cautela inversora.
En contraste, el segmento de bonos en pesos ajustados por CER mostró mayor estabilidad. TX28 avanzó 0,1%, mientras que DICP (-0,5%), PARP (-0,8%) y CUAP (-1,2%) registraron bajas moderadas. A pesar del retroceso diario en algunos instrumentos, el tramo CER continúa exhibiendo rendimientos positivos en el acumulado mensual y anual, señal de que la demanda por cobertura inflacionaria se mantiene.
Los Bopreal presentaron comportamiento mixto. BPY26 y BPOA7 lideraron las subas con avances de 1,3%, mientras que BPOB7 ganó 0,1%. En contraposición, BPOC7 cayó 0,1% y BPOD7 cerró prácticamente sin cambios, reflejando selectividad dentro de esta curva. Por su parte, el bono dollar-linked TZV26 retrocedió 1,3%, evidenciando menor presión de cobertura cambiaria en la jornada.
En el tramo de tasa fija en pesos (Lecap y Boncap) predominó la estabilidad, con variaciones marginales: S27F6 y T15E7 avanzaron 0,1%, S29Y6 cerró sin cambios y T30J6 cayó 0,1%.
En el plano de financiamiento, la Secretaría de Finanzas del Ministerio de Economía anunció que incorporará en las próximas licitaciones quincenales un bono denominado en dólares, ley argentina, por hasta USD 150 millones por subasta. El instrumento tendrá cupón del 6% TNA pagadero mensualmente y se licitará por precio. El programa contempla un monto máximo de hasta USD 2.000 millones, y los fondos obtenidos se destinarán al pago de capital de los títulos con vencimiento en julio de 2026. La medida apunta a ordenar el perfil de vencimientos y administrar las necesidades financieras del Tesoro.
En el frente internacional, Wall Street cerró el lunes con pérdidas generalizadas, afectada por temores renovados sobre el impacto disruptivo de la inteligencia artificial en los beneficios corporativos y la persistente incertidumbre en torno a la política comercial de Estados Unidos.
El S&P 500 retrocedió 1,66%, con una fuerte corrección en el sector tecnológico. Los inversores buscaron refugio en bonos del Tesoro y oro, mientras que el rendimiento del bono a 10 años cayó cinco puntos básicos hasta 4,03%, en un movimiento típico de mayor cautela.
El ajuste fue particularmente severo en compañías vinculadas al software y modelos digitales que podrían verse afectados por avances acelerados en inteligencia artificial. IBM se desplomó 13%, registrando su peor jornada desde octubre de 2000, luego de que la firma Anthropic señalara que su herramienta Claude Code puede modernizar sistemas basados en COBOL, lenguaje ampliamente utilizado en plataformas históricas de la compañía.
De cara a la nueva rueda, los futuros de Wall Street amanecen con variaciones positivas pero moderadas: el Dow Jones avanza 0,18%, el S&P 500 sube 0,04%, el Nasdaq 100 gana 0,27% y el Russell 2000 suma 0,13%, anticipando una apertura levemente alcista tras la corrección previa.
Fuente: Stefano Roatta
Equipo Boston Asset Manager