El índice S&P Merval cerró la jornada con una baja del 0,4% en pesos, ubicándose en torno a los 3.230.714 puntos, mientras que medido en dólares se posicionó en la zona de 2.157,55 puntos.
En el plano internacional, los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos operaban en terreno positivo durante la mañana del jueves, en un contexto marcado por la evaluación de los resultados de las compañías tecnológicas de mega capitalización y por la decisión de la Reserva Federal de mantener sin cambios la tasa de interés, tal como anticipaba el mercado. En este sentido, el Dow Jones avanzaba un 0,06%, el S&P 500 un 0,15% y el Nasdaq 100 un 0,21%.
Entre las principales compañías, Meta Platforms registraba subas cercanas al 9% en las operaciones previas a la apertura, luego de presentar un sólido pronóstico de ingresos y anunciar un incremento del 73% en su presupuesto de inversión de capital para el año. Tesla, por su parte, avanzaba un 2,4% tras comunicar planes para más que duplicar su gasto de capital hasta alcanzar niveles récord.
En contraste, Microsoft caía un 7,5%, debido a que sus ingresos en el segmento de computación en la nube no lograron satisfacer las expectativas del mercado, reavivando los temores de que las fuertes inversiones vinculadas a su alianza con OpenAI aún no se traduzcan en una monetización suficiente.
Los resultados recientes de tres de las denominadas “Siete Magníficas” sugieren que los inversores continúan dispuestos a tolerar elevados niveles de gasto en inteligencia artificial, siempre que exista una expectativa clara de retornos tangibles en el mediano plazo. Este grupo, que representa aproximadamente un tercio de la capitalización total del S&P 500, ha sido un motor clave del rally sostenido de las acciones estadounidenses y continúa cotizando a valuaciones exigentes. En este contexto, el gasto de capital se mantiene como la principal preocupación del mercado, dado que el foco comienza a desplazarse desde el crecimiento hacia el momento oportuno y la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial.
En cuanto a otros resultados corporativos, Honeywell mostró un leve avance tras reportar mejoras en ingresos y ganancias trimestrales, mientras que Caterpillar subió un 2% al presentar un sólido crecimiento de sus beneficios. Dow Inc. anunció un recorte de aproximadamente 4.500 puestos de trabajo como parte de un proceso de reestructuración orientado a mejorar su rentabilidad en al menos 2.000 millones de dólares, lo que llevó a sus acciones a retroceder un 1%. Apple avanzaba un 0,8% en la antesala de la publicación de sus resultados, mientras que IBM se disparó un 9,5% tras superar las estimaciones del mercado en su balance trimestral.
En el frente macroeconómico, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiteró que la política monetaria continuará siendo dependiente de los datos, señalando que los riesgos al alza para la inflación y a la baja para el empleo se han moderado. Los inversores aguardaban con atención los datos iniciales de solicitudes de subsidio por desempleo como termómetro del mercado laboral. Las expectativas de recortes de tasas permanecieron sin cambios, con el mercado descontando la primera baja en junio, según la herramienta FedWatch de CME. En este marco, el S&P 500 y el Dow Jones cerraron prácticamente sin variaciones, mientras que el Nasdaq logró una leve suba.
En el ámbito político, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, junto con el líder de la minoría del Senado, Chuck Schumer, avanzaron en negociaciones para establecer nuevas restricciones a los agentes federales de inmigración, lo que podría evitar un cierre del gobierno. La fecha límite para asegurar la financiación vence el viernes a la medianoche.
En los mercados de commodities, el oro encadenó su novena suba consecutiva, superando los 5.550 dólares por onza, impulsado por el aumento de las tensiones geopolíticas y las expectativas de una eventual flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal. El metal precioso avanzó un 1,5% en la jornada, acumulando un rally del 27% en lo que va del año. La plata también subió cerca de un 1%, alcanzando un máximo histórico, mientras que el petróleo continuó al alza ante el incremento de las preocupaciones geopolíticas vinculadas a Irán. El crudo West Texas Intermediate alcanzó su nivel más alto desde septiembre, luego de que Trump advirtiera a Irán sobre la necesidad de alcanzar un acuerdo nuclear.
Por último, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantenía prácticamente estable en torno al 4,24%, luego de que Powell evitara señalar una reanudación inminente de los recortes de tasas en un contexto de economía sólida.
Fuente: Stefano Roatta
Equipo Boston Asset Manager