El GD38C presenta una TIR de 10.51% frente al 10.29% del GD35C, con una duration menor (4.36 vs 5.12), lo que implica una mejora directa en la relación riesgo-retorno. A esto se suma una convexidad levemente inferior pero aún elevada (30.84 vs 35.31), manteniendo un perfil dinámico sólido. La rotación permite incrementar el rendimiento esperado (+22 bps) reduciendo simultáneamente la exposición a tasas, lo que debería traducirse en una mejor performance relativa en escenarios de compresión del riesgo país.

El GD38 (ley local) ofrece una TIR de 10.40% frente al 10.27% del GD35, con una duration significativamente menor (4.37 vs 5.12), lo que vuelve a evidenciar una dominancia dentro del mismo tramo de la curva. La convexidad es inferior (31 vs 35.33), pero consistente con la menor duration. La rotación permite mejorar el rendimiento ajustado por riesgo de tasa, reduciendo sensibilidad sin resignar retorno, favoreciendo un posicionamiento más eficiente en la curva media.

El GD38C presenta una TIR de 10.51% frente al 10.47% del GD41C, con una duration considerablemente menor (4.36 vs 5.50), lo que implica una mejora sustancial en términos de riesgo de tasa. Si bien el GD41C posee mayor convexidad (47.41 vs 30.84), la diferencia de duration no se justifica frente a un rendimiento prácticamente igual. La rotación permite mantener nivel de retorno reduciendo significativamente la exposición a tasas, optimizando la eficiencia del portafolio.

El GD30D ofrece una TIR de 9.13% frente al 8.46% del AL30C, con duration prácticamente igual (1.87 vs 1.89) y convexidad similar (6.6 vs 6.7), lo que configura una dominancia clara en el tramo corto de la curva. La rotación permite incrementar el rendimiento en +67 bps sin asumir mayor riesgo, manteniendo exposición equivalente a tasas y crédito soberano.

El GD41 presenta una TIR de 10.39% frente al 10.02% del AL41C, con duration similar (5.52 vs 5.58) y convexidad prácticamente equivalente (47.6 vs 48.57). La rotación permite capturar un mayor rendimiento (+37 bps) sin modificar el perfil de riesgo, lo que representa una mejora directa en términos de carry dentro del tramo largo de la curva.