El mercado de renta fija argentino cerró la jornada con comportamiento mixto, registrando variaciones dispares entre los distintos segmentos y con movimientos mayormente acotados en la mayoría de los instrumentos.
En el segmento de bonos ajustados por CER, la dinámica fue heterogénea. Entre las subas se destacaron el PAP0 (+1,8%), el TX26 (+0,2%) y el DIP0 (+0,1%), mientras que el TZX26 y el TZX27 se mantuvieron sin cambios. Por el lado de las bajas, operaron el PARP (-0,7%), el CUAP (-0,2%), el DICP (-0,2%), el TX28 (-0,1%) y el TZX28 (-0,1%), reflejando una jornada con cierta toma de ganancias y selectividad a lo largo de la curva.
En los bonos a tasa fija en pesos, el TO26 registró una leve suba de +0,2%, sosteniéndose en niveles elevados de rendimiento y manteniendo el atractivo en el tramo corto.
Dentro del segmento de BOPREAL, predominó un sesgo negativo. El BPOA7 lideró las caídas con -2,0%, seguido por el BPY26 (-0,9%) y el BPOC7 (-0,6%), mientras que el BPOB7 no presentó variaciones en la jornada.
Por su parte, los bonos en dólares mostraron un comportamiento mayormente positivo, con subas generalizadas en casi toda la curva. Entre los Bonares, avanzaron el AE38 (+0,5%), el AL30 (+0,6%), el AL35 (+0,9%), el AL41 (+1,3%) y el AN29 (+0,4%), mientras que el AL29 registró una leve baja de -0,3%. En cuanto a los Globales, se observaron subas en el GD29 (+0,1%), el GD30 (+0,3%), el GD35 (+0,5%), el GD38 (+0,4%) y el GD41 (+0,4%), mientras que el GD46 fue la principal excepción con una caída de -1,0%.
El mercado accionario argentino cerró la jornada con tono mayormente negativo, en una rueda donde predominó la presión vendedora en varios papeles líderes, aunque con algunas subas puntuales que lograron destacarse.
El índice S&P Merval medido en pesos registró una leve baja de -0,2%, ubicándose en 2.991.781,46 puntos y profundizando una dinámica lateral en el corto plazo. Por su parte, el Merval medido en dólares mostró una suba de +0,3%, alcanzando los 2.040,60 puntos, reflejando cierta estabilidad en términos cambiarios.
A nivel de acciones, el comportamiento fue dispar. Entre las subas más relevantes se destacaron TRAN (+4,3%), TXAR (+2,3%), COME (+1,8%), ALUA (+1,1%), METR (+1,0%), GGAL (+0,9%), VALO (+0,6%), TGSU2 (+0,5%) e YPFD (+0,5%). Estas alzas fueron parcialmente contrarrestadas por un número mayor de bajas dentro del panel líder.
En el lado negativo, las caídas más pronunciadas se observaron en CEPU (-3,5%), LOMA (-3,0%), EDN (-2,7%), SUPV (-2,7%) e IRSA (-2,1%). También operaron en terreno negativo PAMP (-1,2%), BBAR (-0,5%), BYMA (-0,3%), CRES (-0,3%), TECO2 (-0,3%), TGNO4 (-0,1%) y BMA (-0,1%).
El mercado accionario estadounidense cerró la jornada del lunes con un claro sesgo positivo, con subas generalizadas en los principales índices y una mejora en el apetito por riesgo.
El índice Dow Jones avanzó +301,68 puntos (+0,63%), finalizando en 48.218,25, tras operar en un rango entre 47.505,97 y 48.221,37. Por su parte, el S&P 500 subió +69,35 puntos (+1,02%), cerrando en 6.886,24, muy cerca de sus máximos intradiarios.
El Nasdaq lideró las ganancias con un incremento de +280,84 puntos (+1,23%), alcanzando los 23.183,74, impulsado principalmente por el sector tecnológico. En tanto, el índice de pequeñas compañías Russell 2000 (Small Cap 2000) mostró el mejor desempeño relativo, con una suba de +39,90 puntos (+1,52%), cerrando en 2.670,49.
En contraste, el índice de volatilidad VIX registró una caída de -0,89 puntos (-4,65%), ubicándose en 18,23, lo que refleja una disminución en la percepción de riesgo por parte de los inversores.
Los mercados de futuros en la sesión del martes mostraron un desempeño dispar durante la sesión, con los índices europeos liderando las ganancias mientras que el sector energético sufre presiones a la baja. El DAX alemán se posiciona como el gran ganador con un avance de +1.06%, seguido por el Euro Stoxx 50 con +1.09%. El Nikkei 225 japonés también muestra fortaleza con +0.96%. En contraste, el índice estadounidense S&P 500 avanza modestamente con +0.28%, mientras que el Nasdaq 100 sube +0.55%.
En el mercado de metales preciosos, la plata despunta como el activo más alcista del día con una ganancia de +2.56%, seguida por el oro con +0.53%. El cobre y el paladio también muestran ganancias, señalando demanda de activos de refugio. Bitcoin registra un avance de +1.48%, demostrando recuperación en el mercado de activos digitales.
Sin embargo, el sector energético enfrenta una jornada negativa con presiones generalizadas. El crudo WTI retrocede -2.67%, mientras que el crudo Brent cae -2.29%. La gasolina RBOB también sufre con una caída de -2.28%, reflejando preocupaciones por la oferta global y la demanda estacional. El gas natural no escapa a la tendencia bajista, cayendo -1.5%.
En el mercado agrícola, los granos muestran un desempeño más estable. El maíz avanza +0.57% y la soja sube +0.39%, mientras que el aceite de soja retrocede -0.12%. El trigo mantiene ganancias de +0.39%, y la soya harina sube de manera más notable con +1.35%. El sector de carnes presenta volatilidad, con el ganado vivo cayendo -0.27% mientras que el ganado alimentador sube +0.13%.
En el mercado de divisas, el dólar americano retrocede -0.32%, perdiendo terreno frente a otras monedas. El euro avanza +0.26% y la libra esterlina gana de manera más significativa con +0.52%. El yen japonés también fortalece con +0.32%, reflejando la robustez de los activos de riesgo moderado. El dólar canadiense sube +0.29%, el franco suizo avanza +0.39%, y el dólar australiano gana +0.37%, mientras que el dólar neozelandés sube +0.51%.
Los bonos del Tesoro estadounidense cierran prácticamente planos en una sesión de bajo movimiento. Los bonos a 2 años suben apenas +0.01%, los de 5 años avanzan +0.03%, y los de 10 años también ganan +0.03%. El bono a 30 años muestra un desempeño ligeramente mejor con +0.08%, sugiriendo cierta demanda de valores de mayor plazo. El índice VIX, que mide la volatilidad esperada del mercado, cae -3.61%, indicando un ambiente de menor incertidumbre.
En el análisis general del día, los mercados reflejan un panorama fragmentado donde la fortaleza de los índices europeos y los metales preciosos contrasta con las presiones en el sector energético y la debilidad del dólar. Los inversores continúan buscando activos seguros como metales preciosos mientras monitorean las tendencias macroeconómicas globales. La caída en el VIX sugiere que el sentimiento de riesgo está mejorando, aunque la volatilidad en energía mantiene a los operadores vigilantes sobre posibles sorpresas en el suministro global.
Fuente: Stefano Roatta
Equipo Boston Asset Manager