El mercado de renta fija argentino cerró la jornada con un tono mayormente negativo, reflejando una leve presión vendedora en la mayoría de los segmentos, especialmente en los instrumentos en dólares.
En el tramo de bonos ajustados por CER, se observó una dinámica mixta con predominio de bajas. Las caídas estuvieron lideradas por el PAP0 (-0,9%) y el CUAP (-0,5%), seguidos por el DICP, PARP y TZX27 (todos con bajas cercanas al -0,3%). También operaron en terreno negativo el TZX26 y el TZX28 (-0,1%). Como contrapartida, el DIP0 logró destacarse con una suba del +1,0%, mientras que los TX26 y TX28 cerraron sin variaciones relevantes.
Por el lado de los BOPREAL, predominó claramente el tono negativo. El BPY26 lideró las pérdidas con una caída del -1,5%, seguido por el BPOA7 (-0,9%) y el BPOC7 (-0,8%), mientras que el BPOB7 se mantuvo prácticamente sin cambios.
En cuanto a los bonos soberanos en dólares, se registraron bajas generalizadas a lo largo de toda la curva. Entre los más afectados se destacaron el AL41 (-1,3%) y el AE38 (-1,0%), seguidos por el GD38 (-1,0%), GD35 (-0,9%), GD41 (-0,9%) y GD46 (-0,8%). También operaron en rojo el AL35 (-0,8%), AN29 (-0,8%), GD30 (-0,8%) y GD29 (-0,7%), mientras que el AL30 (-0,3%) y el AL29 (-0,1%) mostraron caídas más moderadas.
Finalmente, los bonos en dólares bajo legislación extranjera (ley NY) replicaron la misma tendencia negativa. El AL41D lideró las bajas con un retroceso del -1,8%, seguido por el AE38D (-1,2%), GD41D (-1,2%), AL35D y GD35D (-1,1%). También se observaron caídas en GD38D (-1,0%), GD46D (-0,9%), AN29D (-0,8%) y GD29D (-0,5%), mientras que el AL30D (-0,3%) y GD30D (-0,3%) mostraron bajas más acotadas. Como excepción, el CO26D cerró sin variaciones.
El mercado accionario argentino cerró la jornada con un sesgo mayormente negativo, reflejando una predominancia de bajas entre las principales acciones del S&P Merval, aunque con algunas subas puntuales que aportaron cierto equilibrio.
Dentro de las caídas, se destacaron las bajas más pronunciadas en el sector energético y financiero. Las acciones de EDN y TRAN lideraron las pérdidas con retrocesos del -3,2%, seguidas por VALO (-2,7%), BMA (-2,1%) y BBAR (-1,9%). También operaron en terreno negativo TXAR (-1,9%), IRSA (-1,7%) y TECO2 (-1,5%), junto con otras compañías como LOMA (-1,0%), CEPU (-0,9%) y CRES (-0,6%), reflejando una jornada con presión vendedora generalizada.
En el segmento bancario, el comportamiento fue mayormente bajista. Grupo Galicia (GGAL) cayó -0,4%, mientras que Supervielle (SUPV) retrocedió -0,5%, en línea con la debilidad del sector.
Por el lado positivo, algunas acciones lograron destacarse. YPFD lideró las subas con un fuerte avance del +5,0%, siendo la principal impulsora del índice. También registraron ganancias PAMP (+1,7%), TGNO4 (+1,0%), BYMA (+0,9%) y COME (+0,8%), mientras que TGSU2 avanzó un +0,4%.
Los principales índices de Wall Street cerraron la jornada del 21 de abril con caídas generalizadas, reflejando una toma de ganancias y mayor cautela por parte de los inversores tras recientes avances.
El Dow Jones Industrial Average finalizó en 49.149,38 puntos, con una baja de -293,18 unidades (-0,59%), tras operar en un rango entre 49.046,54 y 49.848,69 durante la sesión.
Por su parte, el S&P 500 cerró en 7.064,01 puntos, registrando una caída de -45,13 unidades (-0,63%), con un máximo intradiario de 7.137,27 y un mínimo de 7.050,20.
En la misma línea, el Nasdaq Composite retrocedió -144,43 puntos (-0,59%) hasta los 24.259,96, moviéndose entre 24.199,00 y 24.537,58, afectado principalmente por la debilidad en el sector tecnológico.
El segmento de compañías de menor capitalización también mostró un desempeño negativo, con el Russell 2000 cayendo -28,27 puntos (-1,01%) hasta los 2.764,69, siendo el índice más afectado de la jornada.
En contraste, el índice de volatilidad CBOE Volatility Index (VIX) descendió -0,42 puntos (-2,15%) hasta 19,08, lo que sugiere una menor percepción de riesgo en el corto plazo pese al retroceso de los mercados.
Los futuros muestran una jornada marcadamente positiva, con apetito por riesgo generalizado y un patrón clásico de reflación: suben acciones, suben materias primas y el VIX se desinfla. Los índices estadounidenses abren la sesión con el pie derecho, donde el Nasdaq 100 lidera con una suba del 0.78%, seguido por el Russell 2000 con +0.86% señal de que el apetito también alcanza a las small caps, mientras el S&P 500 y el Dow Jones avanzan un sólido 0.61%. El contraste lo pone Europa: el DAX alemán cede 0.21% y el Euro Stoxx 50 retrocede 0.22%. En Asia, en cambio, el Nikkei 225 brilla con un fuerte +1.77%, y el VIX, termómetro del miedo, se derrumba 1.92%, confirmando el clima de calma en los mercados.
El complejo energético es uno de los grandes ganadores del día. El crudo WTI sube 1.52% y el Brent 1.50%, pero la estrella es el Heating Oil, que se dispara 3.86%. El gas natural acompaña con +1.56% y la nafta RBOB suma 0.89%, mientras que solo el etanol queda plano. A pesar del clima risk-on que en teoría debería restarle atractivo a los refugios los metales preciosos no ceden: el oro sube 0.97%, pero los reflectores se los llevan la plata con +1.66%, el platino con +2.57% y el paladio con +2.59%. El cobre, termómetro industrial, avanza un modesto 0.75%.
En el segmento de materias primas blandas, el cacao vuelve a trepar con fuerza (+4.26%) y el café sube 2.60%, confirmando la presión alcista que viene marcando al sector, con el azúcar acompañando en +1.09%. La nota negativa la pone el Lumber, que cae 1.54%. En el Medio Oeste americano, los granos operan con leves alzas: la soja sube 0.29%, el maíz 0.38%, el trigo apenas 0.08% y la canola 0.64%. En las carnes, en cambio, hay divergencia: el Live Cattle retrocede 1.03% y el Feeder Cattle 0.66%, mientras los Lean Hogs suben 1.45%.
En el mercado cambiario, el dólar se muestra firme (+0.10%) frente a casi todos sus pares: el euro cede 0.13%, la libra 0.07%, el franco suizo 0.26% y el dólar australiano 0.08%. Solo el yen con +0.03% y el kiwi neozelandés con +0.10% logran aguantar. Pero el verdadero huracán está en las criptomonedas, con Bitcoin disparándose 4.38% y consolidándose como el activo del día. En resumen, todo apunta a una sesión de apetito por riesgo con tintes inflacionarios: las acciones suben, la energía se calienta, los metales industriales y preciosos avanzan en conjunto, y Bitcoin lidera el ranking, mientras que la debilidad de Europa y la caída de las carnes vacunas son las notas discordantes en un tablero teñido de verde.
Fuente: Stefano Roatta
Equipo Boston Asset Manager