INTRODUCCIÓN
En un entorno financiero cada vez más complejo y dinámico, es crucial que los inversores cuenten con información precisa y relevante para tomar decisiones informadas. A través de este análisis, se pretende identificar oportunidades de inversión, evaluando factores clave como la rentabilidad, el riesgo, y los catalizadores del mercado que podrían influir en el valor de las acciones en el corto y mediano plazo.
Los informes de renta variable tienen en cuenta las empresas que presentaron resultados financieros recientemente. Para un análisis más profundo de estas empresas o de las que el inversor solicite, no dude en consultar con nuestros especialistas.
EMPRESAS QUE PUBLICARON SUS RESULTADOS FINANCIEROS EN LAS ÚLTIMAS SEMANAS
GLOBANT (GLOB)
Globant es una empresa de servicios tecnológicos que se especializa en el desarrollo de software, transformación digital y consultoría tecnológica.
Su modelo de negocio se basa en ofrecer soluciones innovadoras a empresas para mejorar sus procesos, productos y experiencia del cliente, integrando tecnologías emergentes como inteligencia artificial, big data y blockchain.
La compañía opera bajo un enfoque de Studios, que son unidades especializadas en distintas áreas tecnológicas y de industria, lo que les permite personalizar soluciones para sectores específicos, como fintech, retail, salud y entretenimiento.
Situación Financiera
El 15 de noviembre la compañía tecnológica publicó los resultados financieros correspondientes al tercer trimestre de 2024, que hicieron subir la cotización de sus acciones ese día aproximadamente un 2,8% en el NYSE.
Ingresos por ventas: los ingresos por ventas (revenues) alcanzaron los US$614.7 millones, significando un aumento del 4,6% respecto del trimestre anterior y del 12,7% respecto del mismo trimestre del año anterior.
Los revenues se mantuvieron ligeramente por debajo de los US$614.82 esperados por los inversores.
Beneficios por acción (BPA): las ganancias por acción (diluted) fueron de US$1.63, un 8% por encima del trimestre anterior y un 10% por encima de igual trimestre del año anterior.
Beneficios netos (net income): los beneficios contables arrojaron un total de US$45.541 M, siendo un 13,78% por encima del segundo trimestre y de un 4% respecto del mismo trimestre del año anterior.
Flujo de caja libre: el flujo de caja para los inversores acumula US$41.985 M. Esto significa que durante el trimestre, la tecnológica acumuló casi US$110.000 M, ya que el trimestre anterior el flujo de caja libre arrojó un negativo de US$68.003 M, a causa de un bajo flujo de caja por las actividades operativas que sólo llegó a US$10.167 M.
Dividendos: Globant no tiene historial de pago de dividendos. Esto indica que no ha realizado distribuciones a sus accionistas hasta ahora y, en el tercer trimestre de 2024, no se anunciaron dividendos como parte de sus resultados financieros.
La compañía suele reinvertir sus ganancias para financiar su crecimiento y expansión, lo que es típico de empresas tecnológicas en etapas de fuerte desarrollo
Perspectivas
La compañía proyecta ingresos entre $642-$648 millones para el cuarto trimestre, con un BPA ajustado en el rango de $1,71-$1,75. Para 2024, Globant espera un crecimiento anual del 15%, atribuido a su enfoque en IA y expansión global, incluyendo nuevas oficinas y proyectos en Medio Oriente y Europa.
Banco Macro (BMA)
El mes pasado el Banco Macro presentó sus resultados financieros correspondiente al tercer trimestre de 2024.
Situación Financiera
Beneficios netos: los beneficios netos alcanzaron los $91.320 millones de pesos, aumentando un 298,45% respecto el mismo trimestre del año anterior.
Mientras que, en comparación con el trimestre anterior, la entidad bancaria pasó a tener ingresos netos positivos. En el segundo trimestre de 2024, registró un negativo de $223.242 M.
Resultado neto por intereses: es el resultado de la diferencia entre ingresos y egresos por intereses. Los resultados por intereses acumularon $569.131 M, un 202% por encima del trimestre anterior y un 63% respecto del mismo trimestre del año anterior.
Esto implica que el Banco Macro tuvo un acentuado repunte de los beneficios por intereses en este último trimestre, luego de una caída entre el tercer trimestre de 2023 y el segundo de 2024.
Retorno sobre activos (ROA): representa el rendimiento de los activos de la compañía y se interpreta como una tasa de rendimiento. El ROA acumulado durante el año fue de 2,1%, mejorando el rendimiento del acumulado en el trimestre anterior que fue del 1,7%.
Retorno sobre capital propio (ROE): indica el rendimiento sobre el capital propio. EL ROE para acumulado durante este año fue 6,8%, presentando una notable mejora respecto del 5,4% acumulado en el trimestre anterior.
Ambos indicadores reflejan una rentabilidad moderada, destacando la eficiencia del banco en el uso de sus activos y su capacidad de generar valor para los accionistas, pese a un entorno económico desafiante.
Liquidez: respecto al nivel de liquidez, el ratio de cobertura de activos líquidos alcanzó el 91% sobre el total de depósitos.
Solvencia: el Banco Macro alcanzó un ratio TIER 1 del 26,3%, lo que refleja una sólida posición de capitalización según los estándares regulatorios de Basilea III. Este indicador es clave para medir la fortaleza financiera del banco, asegurando su capacidad para absorber pérdidas y cumplir con las exigencias regulatorias.
Perspectivas
El contexto económico de inflación, tasas de interés y riesgo país decrecientes, facilitará a los bancos a conceder préstamos a una tasa más accesible, siendo partícipes del financiamiento de proyectos de inversión y del crecimiento económico del país.
Aunque la baja en la tasa de política monetaria y el rendimiento de los bonos CER alteren los márgenes de la entidad financiera, lo cierto es que el sector bancario-financiero es el que mejor rendimiento ha dado en el último año, alcanzando casi el 510% de forma anual y el 117% en lo que va del año.
Si el inversor está dispuestos a asumir mayores riesgos y tiene un horizonte largo de tiempo, invertir en el BMA resulta una oportunidad beneficiosa.
Además, el margen financiero positivo está garantizado para los bancos, ya que la tasa activa es mayor a la pasiva, lo que proporciona un margen de intermediación financiero positivo, invertir en bancos argentinos resulta una oportunidad atractiva para obtener rendimientos que superan a la inflación.
SALESFORCE (CRM)
Salesforce es una empresa líder en tecnología de software basada en la nube, especializada en gestión de relaciones con clientes (CRM).
Su modelo de negocio se centra en ofrecer una plataforma integrada que permite a las empresas gestionar sus ventas, marketing, atención al cliente y comercio electrónico de manera eficiente.
A nivel de eficiencia, aprovecha las economías de escalas beneficiándose de ofrecer el servicio de la nube tanto a empresas chicas, startups y a grandes compañías.
Este modelo de negocios le permite obtener un flujo de efectivo mensual gracias a suscripciones a su plataforma en la nube, lo que le permite disminuir el riesgo de la compañía y asegurar a los inversores rendimientos estables y sostenidos.
Situación Financiera
Salesforce presentó sus últimos resultados financieros el 30 de noviembre, correspondientes al tercer trimestre de su ejercicio fiscal 2025.
Los resultados destacaron un fuerte crecimiento impulsado por la adopción de sus herramientas de inteligencia artificial, como Einstein Copilot, y una sólida demanda en sus productos multicloud.
Ingresos: los ingresos por ventas (revenues) alcanzaron los US$9.44 billones, ligeramente por encima del trimestre anterior con un 1,1% de incremento y un 8,8% de forma anualizada.
Los ingresos por suscripción representaron más del 93% del total y crecieron un 9% de forma anualizada.
Beneficios por acción (BPA): las ganancias por acción fueron de US$2,41, por debajo de los US2,45 estimados y un 6% debajo del trimestre anterior. Respecto del año anterior los BPA aumentaron un 5,2%.
Flujo de caja libre: el flujo de caja libre alcanzó los US$1,78 billones, aumentando un 134% respecto del trimestre anterior y un 30% respecto de igual trimestre del año anterior. Este dato alentó el optimismo de los inversores para con el futuro de la empresa en los próximos períodos.
Perspectivas
Las perspectivas de Salesforce a corto, mediano y largo plazo reflejan su posición como líder en el mercado de software de CRM y su enfoque en innovación tecnológica.
Su modelo de negocio basado en la nube lo posiciona como un socio estratégico y facilitador en el día a día de grandes empresas, atendiendo entornos complejos y regulados.
Salesforce continuará capitalizando su inversión en IA, particularmente con Einstein Copilot y Data Cloud, que han tenido buena aceptación en el mercado. Esto refuerza su oferta de soluciones personalizadas basadas en datos y automatización
En lo que respecta a datos financieros, la compañía espera ingresos anuales entre US$37.7 y US$38,0 billones para el cierre de su año fiscal 2025, impulsados por una fuerte demanda en productos multicloud.
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